หุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกันคืออะไร?

หุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกันเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท ที่นักลงทุนจัดหาเงินทุนสำหรับการขยายตัวหรือค่าใช้จ่ายที่สำคัญในการแลกเปลี่ยนใบรับรองยอมรับหนี้และข้อตกลงตามสัญญาเพื่อชำระเงินต้นในเวลาที่กำหนดด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ตั้งไว้ล่วงหน้าตามคำนิยามหุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกันไม่มีสินทรัพย์ของ บริษัท กระแสรายได้หรือการถือครองที่ใช้กับพวกเขาเป็นหลักประกันต่อสินเชื่อในกรณีที่เริ่มต้นผู้ถือหุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกันมีสถานะเช่นเดียวกับเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันอื่น ๆ ของ บริษัท ที่ออกอย่างไรก็ตามในกรณีส่วนใหญ่ บริษัท เสนอความมุ่งมั่นที่จะลงทุนแก่นักลงทุนว่า บริษัท จะไม่ได้รับการจัดเตรียมสินเชื่ออื่น ๆ ด้วยสินทรัพย์ก่อนปัญหาหุ้นกู้ซึ่งจะทำการชำระคืนเงินทุนสนับสนุนการชำระคืนเงินกู้ที่มีหลักประกันพันธบัตรรัฐบาลที่ออกภายใต้ตราประทับของผู้ออกตราสารประเทศเป็นตัวแทนหุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกันเนื่องจากไม่มีทรัพย์สินหรือทรัพย์สินของรัฐบาลรับประกันการชำระคืนพันธบัตร

ถึงแม้ว่า บริษัท จะระดมทุนโดยการออกหุ้นกู้และหุ้นหุ้น แต่ก็มีความแตกต่างที่แตกต่างกันระหว่างการลงทุนทั้งสองรูปแบบนักลงทุนที่ซื้อหุ้นมีทุนใน บริษัท และมีสิทธิ์เข้าร่วมการประชุมผู้ถือหุ้นและลงคะแนนในกิจการของ บริษัทผู้ถือหุ้นกู้จัดหาเงินกู้ให้กับ บริษัท ในฐานะเจ้าหนี้และเช่นนี้ไม่มีส่วนได้เสียใน บริษัทหุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกันไม่ได้ให้สิทธิ์ใด ๆ ในการควบคุมกิจการของ บริษัท ที่ออกนอกจากนี้ บริษัท ยังจ่ายเงินปันผลอัตราแปรผันให้กับผู้ถือหุ้นเฉพาะเมื่อ บริษัท มีกำไรในขณะที่ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับการชำระคืนอัตราดอกเบี้ยคงที่โดยไม่คำนึงถึงผลกำไรหรือขาดทุนของ บริษัท

หุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกันบางอย่างสามารถแปลงสภาพเป็นส่วนได้เสียในวันที่กำหนดหรือภายในระยะเวลาที่กำหนดบริษัท อาจเสนอหุ้นกู้แปลงสภาพบางส่วนซึ่งส่วนหนึ่งของหนี้แปลงเป็นหุ้นเมื่อเวลาผ่านไปในขณะที่ บริษัท ไถ่ถอนส่วนที่เหลือด้วยวิธีการอื่นโดยทั่วไปแล้วนักลงทุนอาจเลือกที่จะแปลงหุ้นกู้แปลงสภาพอย่างเต็มที่ซึ่ง บริษัท อาจแลกยอดคงเหลือทั้งหมดเนื่องจากหุ้นของ บริษัท ระหว่าง 18 ถึง 36 เดือนนับจากวันที่จัดสรรคุณสมบัติการเปลี่ยนแปลงของพันธบัตร บริษัท บางแห่งช่วยให้ บริษัท ผู้ออกเสนอราคาหุ้นกู้ที่ต่ำกว่าหุ้นกู้เหล่านั้นมากกว่าหุ้นกู้ที่ไม่สามารถแปลงสภาพได้

อัตราคูปองหรืออัตราดอกเบี้ยสำหรับหุ้นกู้สามารถลอยหรือคงที่อัตราดอกเบี้ยลอยตัวเชื่อมโยงไปยังอัตราพันธบัตรธนารักษ์ของรัฐบาลหรืออัตราธนาคารที่มีเบี้ยประกันภัยเพิ่มเพื่อชดเชยนักลงทุนสำหรับความเสี่ยงหุ้นกู้อัตราคงที่ซึ่งไม่ผันผวนกับอัตราธนาคารจะจ่ายเป็นช่วงเวลาที่กำหนดไว้โดยปกติทุก ๆ หกเดือนหุ้นกู้คูปองเป็นศูนย์ไม่ได้ระบุอัตราดอกเบี้ย แต่ บริษัท ผู้ออกเงินชดเชยนักลงทุนโดยการขายพันธบัตรในส่วนลดที่สำคัญเมื่อเทียบกับมูลค่าครบกำหนด