Stagflation เป็นปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงและการเติบโตทางเศรษฐกิจต่ำ ไม่มีเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนสำหรับเหตุการณ์นี้ มันต้องมีชุดของเหตุการณ์ที่กลับหัวกลับหางที่สร้างสถานการณ์เชิงลบ สถานการณ์พื้นฐานสองสถานการณ์สามารถสร้าง stagflation ครั้งแรกที่เกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจประสบอุปทานลดลงอย่างฉับพลันส่งผลให้ราคาสูงกว่าระดับตลาดธรรมชาติ สถานการณ์ที่สองมาจากนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่ดีเช่นปริมาณเงินหรือกฎระเบียบของรัฐบาล
ประหยัดทุกอย่างขึ้นอยู่กับราคาที่เกี่ยวข้องกับสินค้าและบริการ ราคาที่กำหนดโดยผู้ขายมักจะเป็นต้นทุนการผลิตของสินค้าบวกกับร้อยละของกำไร ความมั่นคงของราคามาจากปัจจัยการผลิตที่จำเป็นในการสร้างรายการ การเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างกะทันหัน - เช่นสงครามที่ จำกัด การมีอยู่ของสินค้าหรือภาษีนำเข้าที่เพิ่มต้นทุน - อาจส่งผลให้ราคาผู้บริโภคสูงขึ้น การเพิ่มขึ้นของราคามักจะนำไปสู่อุปทานที่มากเกินไปเนื่องจากผู้บริโภคไม่สามารถจ่ายราคาสินค้าและบริการผู้บริโภคได้
อัตราเงินเฟ้อมีอยู่ในทุกประเทศแม้แต่ที่อธิบายว่ามีสุขภาพดี คำจำกัดความที่คลาสสิกที่สุดเกี่ยวกับเงินเฟ้อคือการไล่ตามสินค้าจำนวนน้อยเกินไป ในเศรษฐกิจที่มีสุขภาพดีการเจริญเติบโตนั้นกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อเนื่องจากบุคคลและธุรกิจมีความสามารถในการซื้อสินค้าและบริการ นี่คืออัตราเงินเฟ้อตามธรรมชาติและไม่ถูกมองว่าเป็นลบต่อเศรษฐกิจเมื่ออยู่ในเช็ค ภาวะเงินเฟ้อที่ผิดธรรมชาติเกิดขึ้นเมื่อรัฐบาลเพิ่มปริมาณเงินหรือลดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่ไม่ยั่งยืน
ภาวะถดถอยมักเป็นผลมาจากภาวะ stagflation เมื่อราคาสูงเกินไปสำหรับผู้บริโภคในการซื้อสินค้าธุรกิจเริ่มล้มเหลว การว่างงานจะเพิ่มขึ้นเมื่อ บริษัท เริ่มเลิกจ้างพนักงาน สิ่งนี้ช่วยลดความต้องการสินค้าเนื่องจากผู้บริโภคมีเงินน้อยกว่าในการใช้จ่ายกับสินค้าและบริการ รัฐบาลสามารถทำให้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงขึ้นได้โดยพยายามคลายปริมาณเงินและกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้นำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อและเพิ่ม stagflation
เพื่อแก้ไขผลกระทบจากภาวะ stagflation ธุรกิจจำเป็นต้องค้นหาแหล่งวัสดุสำรองอื่น ๆ หรือผลิตสินค้าทดแทน รัฐบาลจำเป็นต้องกระชับปริมาณเงินและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ เหตุการณ์เหล่านี้มักจะใช้เวลาและส่งผลให้ระยะเวลาการกู้คืนเจ็บปวด น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีที่ง่ายและรวดเร็วในการฟื้นฟูเศรษฐกิจกลับสู่ระดับราคาปกติ รัฐบาลสามารถคืนเศรษฐกิจกลับสู่ระดับปกติและอนุญาตให้ตลาดฟื้นฟูราคาสินค้าและบริการตามธรรมชาติด้วยความก้าวหน้าที่ช้าลงและขั้นตอนที่วัดได้
