การจำแนกประเภทตราสารหนี้ทำได้โดยพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ แม้ว่าสิ่งนี้อาจไม่ได้ทำในลักษณะเดียวกันเสมอไป แต่มีปัจจัยบางอย่างที่เป็นเรื่องปกติ เหล่านี้รวมถึงความปลอดภัยของพันธบัตรแปลงสภาพและครบกําหนด การจัดประเภทตราสารหนี้มีแนวโน้มที่จะใช้ราคาและวิธีการโอนเข้าสู่การพิจารณา
ปัจจัยหนึ่งที่พิจารณาในการจำแนกประเภทตราสารหนี้คือความปลอดภัยของการลงทุนของแต่ละบุคคล ความปลอดภัยนี้วัดจากระดับใหญ่โดยการประเมินว่าพันธบัตรที่ซื้อมีความปลอดภัยหรือไม่ เมื่อพันธบัตรมีหลักประกันจะมีสินทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกัน ในกรณีที่ผู้ออกไม่ชำระหนี้ตามที่ตกลงไว้บุคคลธรรมดาสามารถใช้หลักประกันเพื่อชดใช้สิ่งที่เกิดขึ้นในทางทฤษฎี
พันธบัตรที่ไม่ได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกันมักเรียกว่าหุ้นกู้เปล่า เมื่อนักลงทุนซื้อพันธบัตรเขาจะเสี่ยงมากขึ้น ความปลอดภัยเพียงอย่างเดียวที่เขามีเกี่ยวกับการชำระหนี้โดยทั่วไปคือชื่อเสียงและความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสาร
ปัจจัยที่สองที่พิจารณาในการจำแนกประเภทตราสารหนี้คือความสามารถในการแปลงสภาพของสินทรัพย์ พันธบัตรแปลงสภาพเป็นสิ่งที่สามารถแลกเปลี่ยนกับหลักทรัพย์ประเภทอื่นเช่นหุ้นสามัญ แม้ว่าพันธบัตรเหล่านี้มักจะมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า แต่ก็มักจะมีแง่มุมที่นักลงทุนอาจพบว่าน่าสนใจ ตัวอย่างเช่นพันธบัตรแปลงสภาพโดยทั่วไปจะได้รับความสนใจในกรณีที่ไม่มีการแข็งค่าของราคาหุ้น
ระยะเวลาครบกำหนดเป็นปัจจัยที่สามในการจำแนกประเภทตราสารหนี้ เมื่อพูดถึงวุฒิภาวะของหุ้นกู้คำว่าหมายถึงจุดที่ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับการชำระคืน ในการประเมินวันครบกำหนดจะพิจารณาช่วงระหว่างวันที่ซื้อและวันที่ไถ่ถอน พันธบัตรบางชุดมีวันที่ครบกำหนดซึ่งเกี่ยวข้องกับนักลงทุนที่ได้รับการชำระคืนบางส่วนของเงินของพวกเขาเป็นระยะ
ราคาเป็นปัจจัยสี่ที่พิจารณาในการจัดประเภทตราสารหนี้ ในแง่นี้ราคาไม่ได้มุ่งเน้นไปที่ค่าใช้จ่ายอย่างเคร่งครัด แต่จะพิจารณาว่ามีส่วนลดหรือไม่ พันธบัตรจะถือเป็นส่วนลดเมื่อขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ตัวอย่างเช่นพันธบัตรขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้หรือมีส่วนลดหากสามารถแลกเป็นเงินได้ $ 100 เหรียญสหรัฐ (USD) แต่สามารถซื้อได้ในราคา $ 50 USD
ปัจจัยการจำแนกขั้นสุดท้ายคือการประเมินว่าสินทรัพย์เป็นพันธบัตรผู้ถือหรือพันธบัตรจดทะเบียน นี่เป็นวิธีการถ่ายโอน พันธบัตรผู้ถือเป็นหลักที่สามารถไถ่ถอนได้โดยใครก็ตามที่มีความผูกพันเพราะมันไม่มีชื่อ พันธบัตรเหล่านี้สามารถโอนจากฝ่ายหนึ่งไปยังอีกฝ่ายได้อย่างง่ายดาย พันธบัตรที่ลงทะเบียนแล้วนั้นเป็นชื่อที่แสดงชื่อของบุคคลที่มีสิทธิ์ชำระดอกเบี้ยและเงินต้น
