ตลาดทุนคืออะไร?

บรรทัดตลาดทุนเป็นบรรทัดที่ใช้ในกราฟที่ผลิตภายใต้รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนมันเป็นจุดตัดระหว่างผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนจากตลาดทั้งหมดสายตลาดทุนแตกต่างจากเขตแดนที่มีประสิทธิภาพที่รู้จักกันดีโดยรวมถึงการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยง

แนวคิดของรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนคือการหาอัตราผลตอบแทนที่ต้องการจากสินทรัพย์เพื่อให้คุ้มค่าผลงานสิ่งนี้คำนึงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์นั้นโดยเฉพาะองค์ประกอบของความเสี่ยงที่ไม่สามารถบรรเทาได้ผ่านการกระจายความเสี่ยงความเสี่ยงนี้ครอบคลุมถึงปัจจัยต่าง ๆ เช่นการสูญเสียเงินผ่านผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อหรือความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

โมเดลใช้สูตรที่คำนึงถึงผลตอบแทนที่คาดหวังจากสินทรัพย์ผลตอบแทนที่สามารถทำได้โดยไม่มีความเสี่ยงผ่านการลงทุนเช่นรัฐบาลพันธบัตรผลตอบแทนที่คาดหวังในตลาดและวิธีการที่ปัจจัยทั้งสามนี้คาดว่าจะมีปฏิสัมพันธ์ในขณะที่สูตรปรากฏว่าซับซ้อนผลลัพธ์จะชัดเจนเมื่อแสดงบนกราฟที่พล็อตเสี่ยงต่อการส่งคืนความเสี่ยงถูกระบุว่าเป็นเบต้าหมายถึงตัวเลขมากกว่าหนึ่งรายการแสดงความเสี่ยงสูงกว่าค่าเฉลี่ยและต่ำกว่าหนึ่งแสดงความเสี่ยงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกราฟที่เกิดขึ้นทำให้ง่ายต่อการเปรียบเทียบราคาและผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ของสินทรัพย์ต่อความเสี่ยงเพื่อดูว่าการลงทุนเหมาะสมบนกระดาษหรือไม่บรรทัดที่พล็อตบนกราฟเรียกว่าบรรทัดตลาดความปลอดภัย

กราฟเดียวกันสามารถใช้เพื่อดูตลาดทั้งหมดสิ่งนี้ทำได้โดยการวางแผนจุดสำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการที่อัตราส่วนการคืนกลับไปสูงสุดการเข้าร่วมจุดเหล่านี้สร้างเส้นซึ่งมักจะเป็นเส้นโค้งที่เรียกว่าชายแดนที่มีประสิทธิภาพ

สายตลาดทุนได้รับการออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนพิจารณาความเสี่ยงของสินทรัพย์เพิ่มเติมในบริบทของพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่ของเขาสิ่งนี้ทำได้โดยการวางแผนตลาดความปลอดภัยเป็นครั้งแรกและเส้นโค้งชายแดนที่มีประสิทธิภาพสำหรับตลาดเดียวกันจากนั้นสายตลาดทุนจะดำเนินการระหว่างจุดที่ชายแดนที่มีประสิทธิภาพสกัดกั้นสายตลาดความปลอดภัยและจุดที่ผลตอบแทนที่คาดหวังจากสินทรัพย์จะเหมือนกันซึ่งสามารถทำได้จากการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงทฤษฎีคือจุดทั้งหมดในสายตลาดทุนแสดงถึงการผสมผสานมูลค่าที่ดีที่สุดของความเสี่ยงและผลตอบแทนนี่เป็นเพราะพวกเขาให้คุณค่าที่ดีกว่าตลาดโดยรวม แต่ยังให้คุณค่าที่ดีกว่าการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยง