ภาระหนี้ที่เป็นหลักประกันคืออะไร?

ภาระผูกพันหนี้ที่เป็นหลักประกันคือการลงทุนใด ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนจากการรวบรวมสินทรัพย์ที่แตกต่างกันหลายแห่งบ่อยครั้งที่คอลเลกชันของสินทรัพย์สำรองนี้จะรวมถึงพันธบัตรหรือสินเชื่อธนาคารที่ไม่ได้จัดเป็นจำนองข้อตกลงนี้สร้างความเสี่ยงในระดับที่สูงขึ้นสำหรับนักลงทุนเนื่องจากมีโอกาสเริ่มต้นในการชำระเงินกู้ที่สนับสนุนการลงทุนในทางกลับกันสำหรับการสมมติความเสี่ยงที่สูงขึ้นนี้นักลงทุนมีโอกาสที่จะตระหนักถึงอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการลงทุน

ภาระผูกพันหนี้ที่เป็นหลักประกันหรือ CDO ถือเป็นความปลอดภัยระดับการลงทุนด้วยความปลอดภัยประเภทนี้มีหนี้บางประเภทหรือส่วนของผู้ถือหุ้นหนี้ของผู้ถือหุ้นได้รับการสนับสนุนโดยองค์กรที่มีเสถียรภาพซึ่งถือว่าเป็นตัวทำละลายและมีชื่อเสียงนักลงทุนยินดีที่จะรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นที่เกี่ยวข้องกับหนี้หรือทุนในการคาดการณ์ว่าจะได้รับค่าชดเชยเนื่องจากหนี้ได้รับการชำระคืน

โดยทั่วไปแล้ว CDOs จะไม่ใช้หนี้ประเภทเดียวเป็นการสนับสนุนสำหรับภาระผูกพันโดยปกติแล้วจะมีส่วนผสมที่เกี่ยวข้องโดยมีตราสารหนี้หลายรายการที่ใช้ในการคืนภาระหน้าที่เดียวผลที่เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนทำการซื้อเป็นภาระหนี้ที่เป็นหลักประกันเขาหรือเธอกำลังซื้อดอกเบี้ยเป็นตราสารหนี้หลายรายการในครั้งเดียวจำนวนความเสี่ยงสะสมที่เกี่ยวข้องกับปริมาณความเสี่ยงส่วนบุคคลที่เกี่ยวข้องกับแต่ละเครื่องมือที่ใช้ในการจัดการ

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าภาระหนี้ที่เป็นหลักประกันไม่ได้โอนความเป็นเจ้าของตราสารหนี้ให้กับนักลงทุนอย่างไรก็ตามกิจกรรมนี้อนุญาตให้นักลงทุนเข้าถึงกำไรใด ๆ ที่ทำจากเครื่องมือที่เกี่ยวข้องสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการซื้อหนี้และบริการโดยตรงการใช้ภาระหนี้ที่เป็นหลักประกันเป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยม

โดยทั่วไปหนี้ที่ใช้ในการคืนภาระหนี้ที่เป็นหลักประกันจะถูกผสมนั่นคือหนี้ต่าง ๆ จะมีวันครบกำหนดที่แตกต่างกันและมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันจำนวนดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับแต่ละหนี้นั้นขึ้นอยู่กับจำนวนความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหนี้แต่ละหนี้ที่รวมอยู่ในภาระผูกพันเนื่องจากการผสมหนี้ประเภทนี้จึงเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะค้นหาตัวอย่างของ CDO ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าคนอื่น ๆ

ในขณะที่ภาระผูกพันหนี้ที่เป็นหลักประกันมักจะถูกกำหนดให้เป็นการลงทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มหนี้ที่แตกต่างกันบางครั้งคำนั้นใช้ในลักษณะที่กว้างขึ้นในบางแวดวงภาระหนี้ที่มีหลักประกันถูกใช้เป็นคำทั่วไปเพื่อระบุภาระผูกพันที่เป็นหลักประกันทุกประเภทรวมถึงสินเชื่อการจำนองหรือพันธบัตร