การตั้งถิ่นฐานที่เชื่อมโยงอย่างต่อเนื่องคืออะไร?

การตั้งถิ่นฐานที่เชื่อมโยงอย่างต่อเนื่องเป็นกระบวนการของการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างร่วมมือกันระหว่างธนาคารหลักเพื่อลดความเสี่ยงในการตั้งถิ่นฐานตั้งแต่ปี 2545 CLS Group Holdings หรือ CLS ซึ่งเป็นนิติบุคคลที่เป็นเจ้าของโดยสถาบันการเงินชั้นนำบางแห่งกำจัดความเสี่ยงในการตั้งถิ่นฐานสำหรับการทำธุรกรรมที่ดำเนินการผ่านกลไกการชำระเงินกับการชำระเงินที่รับประกันการชำระเงินทั้งสองในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนการทำธุรกรรมทั้งหมดที่ประมวลผลภายใต้ระบบจะได้รับการลดจำนวนลงอย่างมากในจำนวนการชำระเงินของธนาคารต่อธนาคารและค่าใช้จ่ายในการชำระเงินที่เสร็จสมบูรณ์

ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเกี่ยวข้องกับการชำระเงินของสกุลเงินโดยฝ่ายหนึ่งแลกเปลี่ยนสำหรับการชำระเงินของสกุลเงินอื่นโดยอีกฝ่ายหากการชำระเงินทั้งสองไม่เกิดขึ้นในเวลาเดียวกันความเสี่ยงจะเกิดขึ้นที่ฝ่ายหนึ่งจะเสร็จสิ้นการชำระเงินของสกุลเงินและอีกฝ่ายจะล้มเหลวในการทำเช่นนั้นอาจเกิดขึ้นได้หากธนาคารใดธนาคารหนึ่งจัดการค่าเริ่มต้นการทำธุรกรรมก่อนการทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ระบบการตั้งถิ่นฐานที่เชื่อมโยงอย่างต่อเนื่องได้รับการพัฒนาเพื่อกำจัดความเสี่ยงนี้เมื่อพิจารณาจากสกุลเงินจำนวนมากที่ซื้อขายกันทุกวันความล้มเหลวในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อระบบการเงินระหว่างประเทศ

ระบบการชำระหนี้ที่เชื่อมโยงอย่างต่อเนื่องดำเนินการจากลอนดอนซึ่งมีประสิทธิภาพมากที่สุดในการตอบสนองต่อข้อกำหนดจากตลาดการเงินรอบ ๆโลก.หน้าต่างการตั้งถิ่นฐานห้าชั่วโมงใช้เพื่อทับซ้อนเวลาการทำงานสำหรับสถาบันเหล่านี้ระยะเวลาการตั้งถิ่นฐานเริ่มต้นเวลา 7:00 น. เวลายุโรปกลางและสิ้นสุดในตอนเที่ยงCLS ซื้อขายใน 17 สกุลเงินและชำระมากกว่าครึ่งหนึ่งของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมดทั่วโลก

CLS รักษาบัญชีการชำระหนี้ขั้นต้น (RTGS) แบบเรียลไทม์ (RTGS) ที่ธนาคารกลางที่เข้าร่วมสมาชิกการตั้งถิ่นฐานเช่นผู้ถือหุ้นของ CLS รักษาบัญชีหลายสกุลเงินที่ CLSสมาชิกส่งคำแนะนำสำหรับการแลกเปลี่ยนธุรกรรมและ CLS ตรงกับพวกเขาและตรวจสอบการแลกเปลี่ยนทั้งสองด้านการตั้งถิ่นฐานจะถูกประมวลผลเฉพาะสำหรับการทำธุรกรรมที่สมาชิกมีเงินทุนเพียงพอในสกุลเงินที่เหมาะสมและสภาพคล่องที่เพียงพอในการชำระเงินให้เสร็จสมบูรณ์หากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในการทำธุรกรรมขาดเงินทุนที่เพียงพอระบบการชำระหนี้ที่เชื่อมโยงอย่างต่อเนื่องถือการทำธุรกรรมจนกว่าจะมีการตรวจสอบรอบต่อไปเมื่อมีการตรวจสอบอีกครั้งสำหรับความพร้อมใช้งานของกองทุน

สมาชิกการชำระเงินจะได้รับแจ้งการชำระเงินที่จำเป็นวันขึ้นอยู่กับตำแหน่งสุทธิของแต่ละสกุลเงินการถ่ายโอนไม่จำเป็นสำหรับการประมวลผลธุรกรรมแต่ละครั้ง แต่จะทำตามกองทุนรวมที่จำเป็นสำหรับการชำระเงินที่ผ่านการตรวจสอบและสรุปทั้งหมดภายในขีด จำกัด ขั้นต่ำสภาพคล่องที่กำหนดโดย CLSระบบการตั้งถิ่นฐานที่เชื่อมโยงอย่างต่อเนื่องช่วยลดข้อกำหนดเกี่ยวกับสมาชิกการตั้งถิ่นฐานสำหรับหลักประกันในบัญชี RTGS และยอดคงเหลือที่เก็บรักษาไว้ที่ธนาคารกลาง แต่มันต้องมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับการประมวลผลธุรกรรมการแลกเปลี่ยนในระหว่างรอบ