จดหมายขาดคืออะไร?

จดหมายขาดเป็นเอกสารที่ส่งโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของสหรัฐอเมริกาไปยังผู้ออกตราสารหุ้นสาธารณะที่ตั้งใจไว้จดหมายขาดเป็นผลมาจากการตรวจสอบหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นของข้อเสนอดังกล่าวโดยสำนักงานตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการสอบ (OCIE) ซึ่งเป็นหน่วยงานของสำนักงาน ก.ล.ต. ซึ่งบริหารโครงการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบมีหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นของข้อเสนอที่ตรวจสอบโดย OCIEการตอบสนองสามารถคาดหวังได้ภายใน 90 วันหลังจากเสร็จสิ้นการสอบหากไม่พบข้อบกพร่องจดหมายแจ้งผู้ลงทะเบียนของข้อเท็จจริงนั้นจะถูกส่งแทนจดหมายขาดเนื่องจากข้อบกพร่องพบได้ในเกือบ 91% ของหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นผลที่เป็นไปได้มากขึ้นของการตรวจสอบนี้คือจดหมายขาดจะถูกส่งไปยังผู้ออกที่ระบุข้อบกพร่องดังกล่าวและการแก้ไขการแก้ไขที่จำเป็นแทนหรือนอกเหนือจากจดหมายขาด SEC อาจอ้างถึงข้อบกพร่องใด ๆ ที่พบในหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐหรือองค์กรกำกับดูแลตนเอง (SRO)ข้อบกพร่องดังกล่าวรวมถึงข้อมูลทางการเงินที่ไม่เพียงพอและ/หรือการชี้แจงรายละเอียดของหนังสือชี้ชวน

จดหมายขาดจะมีผลกระทบด้านลบต่อการออกหลักทรัพย์สาธารณะซึ่งเป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นหุ้นเนื่องจากเอกสารดังกล่าวจะเลื่อนวันที่ออกดังนั้นจึงป้องกันไม่ให้ผู้ลงทะเบียนรวบรวมเงินในวันที่คาดไว้และอาจส่งผลให้ได้รับคำสั่งหยุดพร้อมกับจดหมายขาดดังนั้นจดหมายขาดควรได้รับการแก้ไขทันทีโดยผู้ออกกฎหมายเพื่อป้องกันความล่าช้าที่ไม่สะดวกและมีค่าใช้จ่ายสูงในกระบวนการออก

จดหมายขาดจะถูกส่งไปยังคำถามที่จำเป็นเกี่ยวกับหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นและเพื่อกำหนดการปรับเปลี่ยนที่จำเป็นแนวทางการยอมรับกระบวนการตรวจสอบของหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นเกี่ยวข้องกับรายงานรวมถึงข้อมูลพื้นหลังและความเสี่ยงเฉพาะที่เกิดขึ้นกับผู้ลงทะเบียนขอบเขตของการตรวจสอบข้อบกพร่องใด ๆ จากการสอบก่อนหน้านี้ข้อบกพร่องในปัจจุบันที่ระบุไว้ในการตอบสนองต่อข้อเสนอสาธารณะครั้งแรก (IPO) ของหลักทรัพย์จดหมายขาดจะถูกส่งน้อยกว่าบ่อยครั้งไปยังกองทุนรวมที่ลงทะเบียนและ บริษัท ที่ได้ออกหลักทรัพย์ในอดีตผู้ลงทะเบียนเหล่านี้คุ้นเคยกับกฎระเบียบของ ก.ล.ต. มากขึ้นการลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. ค้ำจุนความโปร่งใสทางการเงินของ บริษัท และเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีศักยภาพในความซื่อสัตย์และความซื่อสัตย์ก่อตั้งขึ้นในปี 2477 ก.ล.ต. เป็นสุนัขเฝ้าบ้านที่สำคัญกว่าผลประโยชน์ของนักลงทุน