คะแนนความหลากหลายคืออะไร?

ในโลกแห่งการเงินคะแนนความหลากหลายเป็นเครื่องมือที่ใช้ในการวัดปริมาณการกระจายความเสี่ยงที่มีอยู่ในกลุ่มหลักทรัพย์เมื่อการกระจายความเสี่ยงเพิ่มขึ้นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์โดยรวมลดลงโดยทั่วไปดังนั้นคะแนนนี้พัฒนาโดย Moodys Investors Service เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งคะแนนความหลากหลายมักใช้เพื่อตัดสินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับภาระหนี้ที่เป็นหลักประกันซึ่งเป็นแพ็คเกจของสินเชื่อที่ซื้อและขายโดยนักลงทุนสถาบันคะแนนนี้ถูกกำหนดโดยความหลากหลายของอุตสาหกรรมที่รวมอยู่ในกลุ่มหลักทรัพย์โดยมีคะแนนสูงกว่าซึ่งแสดงถึงระดับความหลากหลายที่สูงขึ้น

นักลงทุนรายบุคคลและสถาบันการเงินขนาดใหญ่มีบางสิ่งที่เหมือนกันในแง่ที่ว่าหน่วยงานเหล่านี้ส่วนใหญ่อยู่ในการค้นหาความหลากหลายหากความหลากหลายสามารถทำได้ในผลงานหลักทรัพย์ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนจะลดลงในขณะที่หลักทรัพย์หนึ่งหรือสองสามรายอาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่าความหลากหลายทำให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดยังคงแข็งแกร่งวิธีหนึ่งในการวัดปริมาณความหลากหลายที่มีอยู่ในกลุ่มการลงทุนขนาดใหญ่คือคะแนนความหลากหลาย

ปัจจัยการกำหนดหลักที่อยู่เบื้องหลังคะแนนความหลากหลายคืออุตสาหกรรมที่ความปลอดภัยโดยเฉพาะเกิดขึ้นสำหรับตัวอย่างที่ง่ายลองจินตนาการถึงนักลงทุนคนหนึ่งที่มีหุ้นสองหุ้นหนึ่งจากอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและอีกงานหนึ่งจากอุตสาหกรรมค้าปลีกในทางตรงกันข้ามนักลงทุนรายที่สองมีสองหุ้นเทคโนโลยีและไม่มีอะไรอื่นในขณะที่นักลงทุนรายแรกจะมีคะแนนสูงขึ้นเนื่องจากพอร์ตโฟลิโอของเขาเป็นตัวแทนของอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันสองอุตสาหกรรม แต่นักลงทุนรายที่สองได้สัมผัสกับการตกต่ำในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและคะแนนของเขาคะแนนความหลากหลายโดยมีเจตนาว่าจะให้การวัดที่แม่นยำสำหรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับภาระหนี้ที่เป็นหลักประกันหรือ CDOCDO เป็นกลุ่มตราสารหนี้ที่ซื้อและขายในแพ็คเกจเดียวCDO ใด ๆ ที่มีคะแนนดีมีความหลากหลายและได้รับการปกป้องจากอุตสาหกรรมใด ๆ ที่ดำน้ำ

มีข้อเสียบางประการในการใช้คะแนนความหลากหลายเพื่อวัดความเสี่ยงคะแนนขึ้นอยู่กับทฤษฎีความสัมพันธ์ของอุตสาหกรรมซึ่งระบุว่า บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันมีแนวโน้มที่จะดำเนินการในลักษณะเดียวกันและได้รับความเสี่ยงเดียวกันในความเป็นจริงมีบางครั้งที่ความสัมพันธ์ของอุตสาหกรรมอยู่ไกลจากความสมบูรณ์แบบเพื่อสร้างความสับสนให้มากขึ้นบางครั้ง บริษัท ในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันสามารถแสดงความสัมพันธ์ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงอาจแพร่กระจายไปทั่วอุตสาหกรรม