การวิเคราะห์รายได้คงที่คืออะไร?

การวิเคราะห์รายได้คงที่คือการประเมินความเสี่ยงและมูลค่าของหลักทรัพย์ตราสารหนี้เช่นพันธบัตรและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ ที่ให้การชำระเงินคงที่และคงที่สำหรับผู้ที่ลงทุนในพวกเขาหลักทรัพย์เหล่านี้ออกโดยรัฐบาลและองค์กรทุกประเภทเพื่อระดมทุนเพื่อช่วยสนับสนุนโครงการของพวกเขาวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์รายได้คงที่คือการกำหนดหลักทรัพย์ที่จะซื้อขายหรือถือในพอร์ตการลงทุนนักลงทุนที่ถือหรือพยายามซื้อตราสารตราสารหนี้อาจเผชิญกับความเสี่ยงมากมายที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยความเสี่ยงด้านเครดิตและความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อดังนั้นการวิเคราะห์รายได้คงที่จะช่วยชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและรางวัลจากนั้นนักลงทุนสามารถตัดสินใจซื้อถือหรือขายความปลอดภัยของตราสารหนี้โดยเฉพาะ

การวิเคราะห์ประเภทนี้จะช่วยให้นักลงทุนประเมินเฉพาะความปลอดภัยและดูว่ามูลค่าตลาดนั้นยุติธรรมหรือไม่กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนจะสามารถบอกได้ว่าการรักษาความปลอดภัยมีราคาสูงเกินไปหรือต่ำกว่าราคานี่เป็นเพราะตราสารรายได้คงที่บางอย่างอาจมีราคาสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมซึ่งอาจทำให้นักลงทุนออกจากการซื้อในทางกลับกันหากการวิเคราะห์รายได้คงที่แสดงให้เห็นว่าเครื่องมือเฉพาะมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงเขาหรือเธออาจต้องการซื้อเพราะมันมีโอกาสในการทำกำไร

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิตเป็นบางส่วนความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนตราสารหนี้จำนวนมากดังนั้นนักวิเคราะห์รายได้คงที่จะใช้วิธีการที่แตกต่างกันเพื่อประเมินความเสี่ยงทั้งสองนี้และหาปริมาณว่าการลงทุนรายได้คงที่บางอย่างอาจได้รับผลกระทบเมื่อเผชิญกับความเสี่ยงเหล่านี้ตัวอย่างเช่นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะลดมูลค่าของการลงทุนตราสารหนี้ส่วนใหญ่ แต่พวกเขาจะได้รับหากอัตราดอกเบี้ยลดลงนี่เป็นเพราะราคาของผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ส่วนใหญ่จะย้ายไปในทิศทางตรงกันข้ามของอัตราดอกเบี้ย mdash;นั่นคือเมื่ออัตราที่สูงขึ้นราคาจะลดลงและในทางกลับกัน

หลักทรัพย์ตราสารหนี้ส่วนใหญ่เป็นภาระผูกพันหนี้นั่นคือผู้ซื้อหลักทรัพย์เป็นผู้ให้กู้ในขณะที่ผู้ออก/ผู้ขายเป็นผู้กู้และทำให้ผู้ซื้ออาจเผชิญกับความเสี่ยงด้านเครดิตสิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อผู้ออกหลักทรัพย์มีปัญหาบางอย่างส่วนใหญ่เป็นปัญหาทางการเงินและเขาหรือเธอไม่สามารถชำระเงินคืนที่เป็นหนี้ให้กับผู้ให้กู้ดังนั้นในขณะที่ดำเนินการวิเคราะห์รายได้คงที่นักวิเคราะห์จะวัดความเสี่ยงด้านเครดิตสิ่งนี้จะช่วยให้เขาหรือเธอดูว่าผู้ออกจะมีความสามารถในการชำระเงินปกติเช่นเดียวกับเงินต้นเมื่อถึงกำหนดชำระคืนเต็มรูปแบบ