สัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าคืออะไร?

สัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเป็นข้อตกลงที่จะซื้อหรือขายสกุลเงินต่างประเทศในวันที่ในอนาคต ณ อัตราแลกเปลี่ยนที่ตกลงกันไว้อัตรานี้จะนำไปใช้โดยไม่คำนึงถึงอัตราการตลาดต่อไปสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในวันที่ทำธุรกรรมสัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสามารถใช้เพื่อป้องกันการเปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนหรือเป็นรูปแบบของการลงทุนแบบเก็งกำไร

ซึ่งแตกต่างจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ใช้ไปข้างหน้าส่วนใหญ่สัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าอาจวางตลาดเป็นเครื่องมือทางธุรกิจมากกว่าการลงทุนตัวอย่างเช่นธนาคารหนึ่งแห่งในสหราชอาณาจักรเสนอผลิตภัณฑ์ให้กับลูกค้าธุรกิจขนาดเล็กในกรณีนี้ผลประโยชน์หลักของลูกค้าไม่ได้เป็นไปได้มากที่จะได้รับผลกำไรในการทำข้อตกลง แต่เป็นความแน่นอนของอัตราแลกเปลี่ยนสิ่งนี้อาจเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ บริษัท ที่ลงนามในข้อตกลงกับลูกค้าต่างประเทศที่ต้องชำระเงินเป็นสกุลเงินต่างประเทศเมื่อส่งมอบสินค้าหรือบริการในอนาคตบริษัท สามารถตกลงสัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้ากับธนาคารได้ดังนั้นจึงรู้ว่าเงินที่ได้รับจากลูกค้าจะคุ้มค่าเท่าใดเมื่อถูกแปลงเป็นสกุลเงินในประเทศ

ในขนาดที่ใหญ่ขึ้น บริษัท ที่มีสถานะเป็นจำนวนมากในต่างประเทศสัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเป็นรูปแบบของการป้องกันความเสี่ยงนี่หมายถึงการป้องกันการเคลื่อนไหวของตลาดที่เกิดขึ้นกับความสนใจโดยการลงทุนขนาดเล็กที่จะจ่ายออกไปในสถานการณ์เช่นนี้บริษัท ที่มีร้านค้าในต่างประเทศจะทำได้ดีหากสกุลเงินของประเทศของตัวเองแข็งแกร่งขึ้นและไม่ดีหากสกุลเงินของ บริษัท อ่อนแอลงในการป้องกันความเสี่ยงต่อสิ่งนี้อาจใช้สัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่จะปล่อยให้ดีขึ้นหากสกุลเงินอ่อนแอลงหากสกุลเงินแข็งแกร่งขึ้นแน่นอนว่าจะสูญเสียเงินไปกับสัญญาล่วงหน้า แต่ความคิดคือการสร้างสถานการณ์ที่กำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นนั้นถูก จำกัด ไม่ว่าจะเกิดขึ้นมีสัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าระหว่างนักลงทุนสองคนหนึ่งหรือทั้งสองอาจใช้สำหรับการป้องกันความเสี่ยง แต่ก็เป็นไปได้ที่นักลงทุนคนหนึ่งหรือทั้งสองคนเป็นเพียงการพนันที่พวกเขาสามารถทำนายการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตได้ดีขึ้นหากหนึ่งในนั้นถูกต้องพวกเขาสามารถเสร็จสิ้นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในอัตราที่ตกลงกันและจากนั้นจะทำกำไรทันทีโดยการเปลี่ยนเงินคืนในอัตราตลาดที่มีอยู่

ในบางกรณีสามารถขายสัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าได้ไปยังนักลงทุนรายอื่นก่อนที่จะถึงกำหนดเสร็จราคาที่ผู้ซื้อรายใหม่จ่ายสำหรับสิทธิ์ในการทำสัญญาจะขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของตลาดในระหว่างนี้และดังนั้นจึงมีโอกาสมากขึ้นหรือน้อยลงที่จะถือสัญญาเมื่อถึงกำหนดจะพิสูจน์ว่าทำกำไรได้ในตลาดที่ซับซ้อนมากขึ้นสัญญาอาจเปลี่ยนมือหลายครั้งกับผู้ถือที่ต้องการทำกำไรมากจากการซื้อและขายสัญญาตามที่ถืออยู่จนกว่าจะถึงกำหนด