อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าเป็นประเภทของอัตราดอกเบี้ยที่พบในเครื่องมือทางการเงินที่เริ่มในวันที่ในอนาคตพร้อมกับวันครบกำหนดที่กำหนดเครื่องมือทางการเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยไปข้างหน้าถูกใช้อย่างแพร่หลายสำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นอัตราเหล่านี้พบได้ทั่วไปในสินเชื่อพันธบัตรและตัวเลือกในขณะที่นักลงทุนบางคนใช้อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าเพื่อทำนายอัตราสปอตในอนาคตนักวิเคราะห์หลายคนโต้แย้งว่าไม่มีความสัมพันธ์ระหว่างสองอัตรานี้อัตราสปอตคืออัตราดอกเบี้ยปัจจุบันสำหรับสัญญาที่เริ่มต้นทันที

การป้องกันความเสี่ยงต่อความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นคือการใช้เครื่องมือทางการเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าการป้องกันความเสี่ยงชดเชยตำแหน่งบุคคลโดยการชดเชยด้วยตำแหน่งตรงข้ามเพื่อกำจัดหรือลดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงผู้ขายสัญญาล่วงหน้าต้องการได้รับการปกป้องจากอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่ผู้ซื้อกำลังค้นหาการป้องกันความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเมื่อสัญญาครบกำหนดเงินเพียงอย่างเดียวที่แลกเปลี่ยนมือคือความแตกต่างระหว่างอัตราตลาดและอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า

การคำนวณอัตราดอกเบี้ยไปข้างหน้ารวมถึงเบี้ยประกันสภาพคล่องผลตอบแทนจริงระยะสั้นและอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังค่าเบี้ยประกันสภาพคล่องจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ลดลงเมื่อครบกำหนดจะเพิ่มขึ้นเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปข้างหน้าหากคาดว่าผลตอบแทนและเงินเฟ้อที่แท้จริงระยะสั้นจะคงที่อัตราการส่งต่อควรมีรูปร่างเหมือนกันกับค่าเบี้ยประกันสภาพคล่องในช่วงเวลานั้น

กราฟอัตราดอกเบี้ยไปข้างหน้าสร้างเส้นโค้งไปข้างหน้าเส้นโค้งนี้ใช้ในการประเมินมูลค่าเวลาของเงินหรือจำนวนเงินดอลลาร์ในวันนี้จะคุ้มค่าที่จุดเฉพาะในอนาคตเนื่องจากมูลค่าปัจจุบันของดอลลาร์ในวันนี้โดยทั่วไปน้อยกว่ามูลค่าในอนาคตอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าจะต้องสูงพอที่จะครอบคลุมอัตราเงินเฟ้อและอนุญาตให้นักลงทุนได้รับการชดเชยสำหรับความเสี่ยงที่รับรู้ใด ๆการกราฟอัตราดอกเบี้ยไปข้างหน้ายังช่วยให้นักวิเคราะห์กำหนดความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของตลาดโดยดูที่รูปร่างของเส้นโค้ง

การศึกษาข้อมูลอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าในอดีตเปิดเผยว่าอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดในเวลานั้นไม่ใช่อัตราที่อัตราใดน่าจะเป็นในอนาคตเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยไปข้างหน้ามีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาตามความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันจึงไม่ใช่ตัวทำนายที่ดีว่าอัตราสปอตจะเป็นอย่างไรในอนาคตนักลงทุนบางคนโต้แย้งว่ามันให้ข้อมูลเพียงพอที่จะเป็นประโยชน์ในการพยากรณ์