พรีเมี่ยมไปข้างหน้าคืออะไร?

พรีเมี่ยมไปข้างหน้าคือความแตกต่างระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันของสกุลเงินและอัตราที่ใช้ในข้อตกลงการแลกเปลี่ยนสกุลเงินไปข้างหน้าในทางทฤษฎีมันอาจบ่งบอกถึงวิธีที่ตลาดคาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะย้ายในอนาคตนอกจากนี้ยังมีทฤษฎีที่ว่าพรีเมี่ยมไปข้างหน้าเชื่อมโยงกับความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยในทั้งสองประเทศที่เกี่ยวข้อง

มีอัตราแลกเปลี่ยนสองประเภทในตลาดสกุลเงินอัตราสปอตคืออัตราเฉลี่ยปัจจุบันที่ผู้ค้ากำลังแลกเปลี่ยนสกุลเงินอัตราการส่งต่อคืออัตราที่ผู้ค้าตกลงที่จะแลกเปลี่ยนสกุลเงินในวันที่ในอนาคตขึ้นอยู่กับว่าอัตราสปอตเป็นอย่างไรในวันนั้นผู้ค้ารายหนึ่งในข้อตกลงจะออกมาข้างหน้านี่เป็นเพราะพวกเขาจะสามารถใช้ประโยชน์จากความไม่เท่าเทียมกันระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนที่พวกเขาใช้ในการทำข้อตกลงให้เสร็จสิ้นและอัตราที่พวกเขาสามารถได้รับเป็นเงินสดในตลาดเปิด

อัตราการส่งต่อจะระบุไว้เสมอในแง่ของระยะเวลาที่เฉพาะเจาะจงตัวอย่างเช่นอัตราการส่งต่อ 12 เดือนจะเป็นข้อตกลงสกุลเงินไปข้างหน้าที่กำหนดให้เสร็จสมบูรณ์ใน 12 เดือนความแตกต่างระหว่างอัตราสปอตในปัจจุบันและอัตราการส่งต่อในช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจงเรียกว่าพรีเมี่ยมไปข้างหน้ามีการระบุไว้ในแง่เปอร์เซ็นต์และอาจเป็นจำนวนบวกหรือลบหากจำนวนเป็นลบหมายถึงอัตราการส่งต่อต่ำกว่าอัตราสปอตความแตกต่างมักจะเรียกว่าส่วนลดไปข้างหน้า

พรีเมี่ยมไปข้างหน้าควรให้ข้อบ่งชี้ว่าตลาดคาดว่าอัตราค่าเงินจะเคลื่อนที่อย่างไรเนื่องจากอัตราการส่งต่อถูกตัดสินโดยข้อตกลงการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจำนวนมากไปข้างหน้าทำให้ค่าเฉลี่ยของการคาดการณ์โดยผู้ค้าแต่ละรายได้อย่างมีประสิทธิภาพในความเป็นจริงความผิดพลาดของมนุษย์ความเชื่อมั่นของตลาดและความคาดเดาไม่ได้ของเหตุการณ์หมายความว่ามักจะมีความสัมพันธ์เล็กน้อยระหว่างอัตราที่ใช้ในข้อตกลงล่วงหน้าและอัตราสปอตที่มีผลบังคับใช้เมื่อข้อตกลงเหล่านั้นเสร็จสมบูรณ์

ทฤษฎีที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยเป็นความสัมพันธ์ที่สอดคล้องกันระหว่างพรีเมี่ยมไปข้างหน้าและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยสำหรับนักลงทุนในทั้งสองประเทศที่สกุลเงินคิดเป็นอัตราแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องตรรกะที่อยู่เบื้องหลังทฤษฎีนี้คือเมื่อใดก็ตามที่ความสัมพันธ์นี้บิดเบี้ยวการบิดเบือนจะส่งผลกระทบต่อกลยุทธ์ที่ทำกำไรได้มากที่สุดที่เกี่ยวข้องกับประเทศใดที่จะลงทุนและจะแลกเปลี่ยนสกุลเงินในขณะนี้หรือผ่านสัญญาล่วงหน้าวิธีที่นักลงทุนตอบสนองต่อสิ่งนี้ควรบิดเบือนตลาดกลับสู่ตำแหน่งเดิมทำให้อัตราดอกเบี้ยเท่าเทียมกันเป็นความสัมพันธ์ที่แก้ไขด้วยตนเอง