ข้อตกลงอัตราการส่งต่อคืออะไร?

ข้อตกลงอัตราการส่งต่อเป็นสัญญาที่มีประสิทธิภาพการเดิมพันในอัตราดอกเบี้ยในอนาคตในข้อตกลงอัตราการส่งต่อแต่ละฝ่ายจะตกลงที่จะจ่ายเงินจำนวนในอนาคตตามอัตราคงที่ที่ตกลงกันไว้ในขณะนี้หรืออัตราตลาดที่แตกต่างกันไปเมื่อชำระเงินในความเป็นจริงมีเพียงการชำระเงินเพียงครั้งเดียวสำหรับความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินที่ค้างชำระคือเมื่อข้อตกลงนั้นจะถูกตัดสิน

ข้อตกลงอัตราการส่งต่อเป็นข้อตกลงที่แต่ละฝ่ายตกลงที่จะจ่ายผลรวมเป็นตัวแทนของดอกเบี้ยจำนวนเงินในจินตนาการที่รู้จักกันในชื่ออาจารย์ใหญ่เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าเงินต้นนี้ไม่เคยเปลี่ยนมือเพราะไม่มีเงินกู้แต่ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะจ่ายดอกเบี้ยในวันที่กำหนดในอนาคตด้านหนึ่งตกลงที่จะจ่ายเงินจำนวนคงที่ที่กำหนดไว้ในอัตราที่กำหนดไว้ในช่วงเริ่มต้นของข้อตกลงและอีกฝ่ายตกลงที่จะจ่ายจำนวนตัวแปรที่ตัดสินใจโดยอัตราตลาดจริงในวันที่ที่ตกลงกันไว้ในอนาคต

เพื่อให้ตัวอย่างสมมติจากข้อตกลงอัตราล่วงหน้า Redbank อาจตกลงที่จะจ่ายเงินให้ BlueInsurance อัตราคงที่สามเปอร์เซ็นต์สำหรับเงินต้น 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในหนึ่งปีภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว BlueInsurance จะเป็นหนี้ $ 300,000 USD ในวันนี้อย่างไรก็ตาม Redbank จะตกลงที่จะจ่ายเงินจำนวนเงินตามเงินต้น 10 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่ใช้อัตราตลาดที่มีอยู่ในช่วงเวลาหนึ่งปี

หากอัตราที่เกิดขึ้นในเวลานั้นคือสองเปอร์เซ็นต์ Redbank จะเป็นหนี้ $ 200,000 USDในกรณีนี้ BlueInsurance จะจ่ายความแตกต่างระหว่างสองผลรวมซึ่งคือ $ 100,000 USDอย่างไรก็ตามหากอัตราที่แพร่หลายอยู่ที่ห้าเปอร์เซ็นต์ Redbank จะเป็นหนี้ $ 500,000 USD เมื่อเทียบกับ $ 300,000 USD ซึ่ง BlueInsurance เป็นหนี้Redbank จะจ่ายเงินให้ Blueinsurance $ 200,000 USD

มีสองเหตุผลหลักที่ทำให้สถาบันมีส่วนร่วมในข้อตกลงอัตราล่วงหน้าหนึ่งคือรูปแบบของการเก็งกำไรอย่างหมดจดหรือใส่วิธีอื่นเป็นการพนันอีกอย่างคือรูปแบบของการป้องกันความเสี่ยงโดยนักลงทุนที่มีเงินอยู่ในสเตคตามเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเฉพาะจะทำให้จำนวนเงินที่น้อยลงเล็กน้อยในการลงทุนหรือการพนันซึ่งจะชำระถ้าเหตุการณ์ไม่เกิดขึ้นแม้ว่าจะอยู่ในราคาที่ได้รับผลกำไรที่ต่ำกว่าในข้อตกลงอัตราการส่งต่อผู้ซื้อซึ่งเป็นฝ่ายที่จ่ายอัตราผันแปรและทำให้การพนันที่จะลดลงอาจมีการป้องกันความเสี่ยงต่อการลงทุนอื่น ๆ ซึ่งพึ่งพาอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นผู้ขายซึ่งเป็นฝ่ายที่จ่ายอัตราคงที่และทำให้การพนันว่าอัตราตัวแปรจะเพิ่มขึ้นอาจมีการป้องกันความเสี่ยงต่อการลงทุนอื่น ๆ ซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง