พอร์ตการลงทุนคืออะไร?

พอร์ตการตลาดเป็นพอร์ทโฟลิโอทางทฤษฎีซึ่งสินทรัพย์ทุกประเภทที่มีอยู่รวมอยู่ในระดับที่เป็นสัดส่วนกับมูลค่าตลาด พอร์ตการลงทุนซึ่งเป็นกลุ่มการลงทุนเป็นของบุคคลหรือองค์กรหนึ่ง ตัวอย่างทั่วไปอาจรวมถึงสินทรัพย์ที่หลากหลาย แต่โดยปกติจะไม่รวมถึงสินทรัพย์ทุกประเภท อย่างไรก็ตามพอร์ตโฟลิโอของตลาดจะรวมสินทรัพย์ทุกอย่างที่มีอยู่ในตลาดอย่างแท้จริง

มูลค่าตลาดของการลงทุนอธิบายว่าเป็นราคาปัจจุบันในตลาด คำนี้ยังใช้เพื่ออ้างถึงจำนวนเงินที่คาดว่าจะขายต่อสินทรัพย์ ในพอร์ตการลงทุนการลงทุนจะจัดขึ้นตามสัดส่วนของมูลค่าตลาดตามมูลค่าเต็มของสินทรัพย์ทั้งหมด

บ่อยครั้งที่แนวคิดนี้ถูกกล่าวถึงในแง่ทฤษฎีเท่านั้น สำหรับวัตถุประสงค์ในการลงทุนจริงจะต้องรวมสินทรัพย์ทุกอย่างที่เป็นไปได้และเช่นนี้จะครอบคลุมตลาดโลก แนวคิดนี้มีความสำคัญในทฤษฎีทางการเงินที่หลากหลายรวมถึง Modern Portfolio Theory (MPT) ตามที่ MPT นักลงทุนควรเน้นการเลือกพอร์ตการลงทุนตามแนวคิดความเสี่ยงผลตอบแทนโดยรวมมากกว่ามุ่งเน้นไปที่ความน่าดึงดูดใจของหลักทรัพย์แต่ละตัว

MPT เกี่ยวข้องกับแนวคิดของเขตแดนที่มีประสิทธิภาพซึ่งพอร์ตการลงทุนตั้งอยู่ แนะนำโดย Harry Markowitz ผู้บุกเบิก MPT เขตแดนที่มีประสิทธิภาพคือกลุ่มของพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมที่สุดที่ให้บริการเพื่อเพิ่มผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับระดับความเสี่ยงที่กำหนด อัตราส่วน Sharpe เป็นคำที่ใช้เพื่อระบุระดับของผลตอบแทนเพิ่มเติมที่เสนอโดยพอร์ตโฟลิโอโดยเทียบกับระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ตลาดหรือพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพสูงสุดนั้นมีอัตราส่วนชาร์ปสูงสุดในขอบเขตที่มีประสิทธิภาพ

เมื่อรวมกับสินทรัพย์ที่ปลอดความเสี่ยงมีการกล่าวกันว่าพอร์ตโฟลิโอของตลาดจะให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่าเขตแดนที่มีประสิทธิภาพ สินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยงเป็นแนวคิดที่ตั้งสมมติฐาน โดยพื้นฐานแล้วพอร์ตโฟลิโอนี้จะให้อัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าพอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงสูง