ช่องว่างวุฒิภาวะคืออะไร?

ช่องว่างวุฒิภาวะเป็นคำที่ใช้อธิบายกลยุทธ์ที่ออกแบบมาเพื่อประเมินความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงของการเป็นเจ้าของสินทรัพย์และหนี้สินที่สร้างรายได้เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยคงค้างและความผันผวนของการถือครองเหล่านั้นแนวคิดพื้นฐานคือการตรวจสอบว่าผลตอบแทนที่คาดการณ์จากการลงทุนประเภทนั้นตามประสิทธิภาพในตลาดและประเภทของอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องนั้นเพียงพอที่จะทำบุญระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนได้รับเป็นส่วนหนึ่งของความเป็นเจ้าของการถือครองเหล่านั้นในขณะที่ถือว่าเป็นวิธีการแบบดั้งเดิมมากขึ้นช่องว่างวุฒิภาวะได้รับความนิยมน้อยกว่าในทศวรรษที่ผ่านมาด้วยวิธีการอื่น ๆ ที่มักใช้ในการประเมินประเภทนี้

วิธีการพื้นฐานของช่องว่างวุฒิภาวะเกี่ยวข้องกับการประเมินช่องว่างหรือช่วงที่มีอยู่ระหว่างต้นทุนการเป็นเจ้าของและผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นจากกิจการกระบวนการนี้เริ่มต้นขึ้นจริงเมื่อนักลงทุนกำลังพิจารณาการซื้อสินทรัพย์หรือความรับผิดและเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์สิ่งที่จะเกิดขึ้นกับการถือครองนับตั้งแต่วันที่ซื้อตลอดไปจนถึงวันที่การถือครองจะครบกำหนดอย่างเต็มที่ปริมาณของประเภทนี้จะเกี่ยวข้องกับการอนุญาตให้มีเหตุการณ์ใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นเช่นการเรียกร้องให้มีการออกพันธบัตรก่อนและพิจารณาว่าจะเปลี่ยนประเภทของผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจากการถือครองในที่สุด

มันเป็นไปได้ที่จะประเมินช่องว่างวุฒิภาวะ ณ จุดใด ๆ ในช่วงชีวิตของการถือครองเริ่มต้นด้วยวันที่ปัจจุบันและพิจารณาเวลาที่จะผ่านจนกว่าจะถึงวุฒิภาวะเต็มที่ที่นี่แนวคิดคือการประเมินมูลค่าตลาดสำหรับการถือครองที่จุดเชิงกลยุทธ์ระหว่างวันที่ปัจจุบันและวันครบกำหนดจากนั้นคูณค่าเหล่านั้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเหนือกว่าจุดเหล่านั้นสำหรับการถือครองที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่กระบวนการค่อนข้างตรงไปตรงมาเมื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรือตัวแปรที่ใช้อยู่ซึ่งไม่เพียง แต่พิจารณาการเคลื่อนไหวของตลาดที่มีผลต่อมูลค่าของการถือครอง แต่ยังเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจที่เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่ใช้ในการคำนวณผลตอบแทน

ผลประโยชน์อย่างหนึ่งของการใช้วิธีการครบกำหนดช่องว่างคือมันช่วยให้นักลงทุนสามารถพิจารณาว่าการยึดมั่นในสินทรัพย์หรือความรับผิดเป็นความคิดที่ดีหรือไม่หรือเวลาที่จะขายการถือครองก่อนที่จะครบกำหนดอย่างเต็มที่จะอยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของเขาหรือเธอโดยการฉายอย่างถูกต้องสิ่งที่น่าจะเกิดขึ้นระหว่างวันที่ปัจจุบันและจุดที่ระบุถัดไปเป็นไปได้ที่จะตัดสินใจว่าสินทรัพย์มีประสิทธิภาพภายในช่วงที่ยอมรับได้หรือไม่หรือมีความจำเป็นที่จะต้องแทนที่ด้วยการถือครองที่แตกต่างกันในขณะที่ไม่ได้เป็นเพียงวิธีเดียวในการตัดสินใจนี้การใช้ช่องว่างวุฒิภาวะสามารถให้วิธีการที่ค่อนข้างไม่ซับซ้อนในการประเมินนี้และอาจทำให้นักลงทุนมีข้อมูลที่ทำให้สามารถประหยัดเงินได้มากในที่สุด