การป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบคืออะไร?

การป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบคือการลงทุนที่ชดเชยความเสี่ยง 100% ในการลงทุนอื่นเพื่อชดเชยความเสี่ยงทั้งหมดความสัมพันธ์หรือกำไรหรือการสูญเสียที่สัมพันธ์กันระหว่างการลงทุนจะต้องตรงกันข้ามดังนั้นจึงไม่พบการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบ

การลงทุนทั้งหมดอาจมีความเสี่ยงจำนวนหนึ่งนี่เป็นโอกาสที่ผลตอบแทนจะน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดการลงทุนที่มีความเสี่ยงเต็มรูปแบบของตลาดกล่าวกันว่าอยู่ในตำแหน่งที่เปลือยเปล่าการลงทุนป้องกันความเสี่ยงจะถูกชดเชยหรือครอบคลุมตำแหน่งนี้และช่วยประกันผลตอบแทนที่ยอมรับได้น้อยที่สุดการสูญเสียมูลค่าของการลงทุนจะถูกชดเชยด้วยการเพิ่มมูลค่าสำหรับการป้องกันความเสี่ยง

อุดมคติจะเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบและการกำจัดความเสี่ยงทั้งหมด แต่ในความเป็นจริงมีเพียงการครอบคลุมบางส่วนของการสัมผัสหรือความเสี่ยงคือเป็นไปได้ตามปกติความตั้งใจของกลยุทธ์การลงทุนดังกล่าวคือการลดความสูญเสียที่เป็นไปได้ไม่ใช่เพิ่มผลตอบแทนเมื่อป้องกันความเสี่ยงกำไรที่เกิดขึ้นจากการลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะลดลงด้วยค่าใช้จ่ายของการป้องกันความเสี่ยง

การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงมักจะให้ผลตอบแทนสูงเพื่อดึงดูดนักลงทุนและการป้องกันความเสี่ยงมักจะใช้เพื่อให้การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงมีความปลอดภัยมากขึ้นในขณะที่เสียสละส่วนหนึ่งของกำไรที่อาจเกิดขึ้นเพื่อความปลอดภัยการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบค่าใช้จ่ายสำหรับนักลงทุนอาจสูงเกินไปผลกำไรที่คาดหวังอาจถูกกำจัดหรือลดลงสู่ระดับต่ำที่ไม่อาจยอมรับได้โดยค่าใช้จ่ายของการป้องกันความเสี่ยง

ความสัมพันธ์คือการวัดการเปลี่ยนแปลงสัมพัทธ์ของมูลค่าระหว่างสองหลักทรัพย์มันถูกแสดงเป็นระดับของค่าตั้งแต่ +1 ถึง -1ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของ +1 บ่งชี้ว่ามูลค่าตลาดของสองหลักทรัพย์นั้นสอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์และเปลี่ยนแปลงเป็นหนึ่งความสัมพันธ์แบบผกผันถูกระบุด้วยค่าสัมประสิทธิ์ -1ในกรณีนี้กลไกตลาดที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของความปลอดภัยหนึ่งครั้งจะมีผลตรงกันข้ามกับมูลค่าของความปลอดภัยเปรียบเทียบ

ในการสร้างการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของสองหลักทรัพย์ต้องเป็น -1เงื่อนไขนี้เป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยากมากเนื่องจากคู่หลักทรัพย์ส่วนใหญ่มีค่าสัมประสิทธิ์ที่คลัสเตอร์ประมาณ 0 แสดงว่าการเปลี่ยนแปลงค่าสัมพัทธ์ระหว่างทั้งสองนั้นเป็นแบบสุ่มเนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างสองวิธีหลักทรัพย์ -1 ประสิทธิภาพของการใช้ความปลอดภัยหนึ่งครั้งเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อประสิทธิภาพของการเพิ่มขึ้นอื่น ๆ

การแสวงหาการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบและการลงทุนป้องกันความเสี่ยงโดยทั่วไปเป็นกลยุทธ์การลงทุนขั้นสูงที่ใช้โดยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพเท่านั้นเพื่อลดความเสี่ยงระยะสั้นนักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่ไม่ได้มีส่วนร่วมในการปฏิบัติผู้ที่ลงทุนในระยะยาวจะได้รับผลตอบแทนเนื่องจากมูลค่าการลงทุนของพวกเขาเพิ่มขึ้นตามมูลค่าโดยรวมของตลาดการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนระยะสั้นถูกมองว่าเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นซึ่งจะ จำกัด ผลตอบแทนในที่สุด