อัตราส่วนราคาต่อหนังสือคืออะไร?

อัตราส่วนราคาต่อหนังสือเป็นตัวชี้วัดมูลค่าที่นักวิเคราะห์และนักลงทุนใช้มันแสดงถึงมูลค่าตลาดของผู้ถือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับมูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้นและให้ความคิดว่านักลงทุนจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับสิ่งที่จะเหลืออยู่หรือไม่หาก บริษัท ล้มละลายทันทีในขณะที่อัตราส่วนราคาต่อหนังสือไม่ได้ระบุอะไรเกี่ยวกับความสามารถของ บริษัท ในการสร้างผลกำไรของผู้ถือหุ้น แต่ก็มักจะทำหน้าที่ระบุว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป

เช่นเดียวกับอัตราส่วนส่วนใหญ่คำจำกัดความของสิ่งที่ดีราคาต่อหนังสือแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมบริษัท ที่ต้องการเงินทุนโครงสร้างพื้นฐานมากขึ้นเช่น บริษัท ผู้ผลิตมีแนวโน้มที่จะซื้อขายในอัตราส่วนราคาต่อหนังสือที่ต่ำกว่า บริษัท ที่ต้องการเงินทุนน้อยกว่าเช่น บริษัท ที่ปรึกษาอัตราส่วนราคาต่อหนังสือที่สูงขึ้นโดยทั่วไปบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังว่าการจัดการจะสร้างมูลค่ามากขึ้นจากสินทรัพย์หมุนเวียนหรือว่ามูลค่าตลาดของสินทรัพย์ บริษัท สูงกว่ามูลค่าทางบัญชีอย่างมีนัยสำคัญ

มีสองวิธีทั่วไปในการคำนวณราคา-อัตราส่วนต่อหนังสือวิธีที่พบบ่อยที่สุดที่คำนวณได้คือการหารมูลค่าตลาดของส่วนของผู้ถือหุ้นด้วยมูลค่าทางบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นอีกทางเลือกหนึ่งมูลค่าตลาดของ บริษัท สามารถแบ่งออกเป็นมูลค่าทางบัญชีรวมที่รวมอยู่ในงบดุลอัตราส่วนราคาต่อหนังสือสามารถกำหนดได้โดยการคำนวณความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นและอัตราผลตอบแทนที่ต้องการในโครงการโดยไม่คำนึงถึงวิธีการที่ใช้อัตราส่วนราคาต่อหนังสือจะเท่ากันมันถูกนำเสนอเป็นค่าตัวเลขเดียวหรือที่เรียกว่าหลาย

อัตราส่วนราคาต่อหนังสือหรือหลายน้อยกว่าหนึ่งจะบอกเป็นนัยว่าหุ้นของ บริษัท มีราคาน้อยกว่ามูลค่าหนังสือในตลาดกล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท มีค่าต่ำเกินไปอัตราส่วนราคาต่อหนังสือน้อยกว่าหนึ่งเป็นเรื่องปกติในกรณีของอัตราเงินเฟ้อทางเศรษฐกิจหรือเมื่อมีตลาดที่มีประสิทธิภาพไม่ดีเมื่อ บริษัท มีค่าเกินค่าอัตราส่วนราคาต่อหนังสือจะสูงกว่าหนึ่งในอดีตเมื่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นมีความแข็งแกร่ง บริษัท ต่าง ๆ ได้ทำการซื้อขายสูงกว่าอัตราส่วนราคาต่อหนังสือของสองซึ่งบ่งบอกถึงศักยภาพที่หุ้นต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีปัจจุบันของพวกเขา

มีความสัมพันธ์ที่ดีระหว่างราคากับ-อัตราส่วนหนังสือและผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นบริษัท ที่มีผลตอบแทนสูงต่อผู้ถือหุ้นมีแนวโน้มที่จะขายสูงกว่ามูลค่าทางบัญชีในขณะที่ บริษัท ที่มีผลตอบแทนต่ำจากส่วนของผู้ถือหุ้นมักจะขายที่หรือต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีนักลงทุนมักจะให้ความสนใจอย่างระมัดระวังกับ บริษัท ที่แสดงอัตราส่วนราคาต่อหนังสือไม่ตรงกันและผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นอัตราส่วนราคาต่อหนังสือต่ำและผลตอบแทนสูงต่อผู้ถือหุ้นหรือในทางกลับกัน