อัตราการอ้างอิงคืออะไร?

สินเชื่อหรือธุรกรรมทางการเงินอื่น ๆ ที่มีตัวแปรหรือลอยตัวอัตราดอกเบี้ยโดยทั่วไประบุอัตราการอ้างอิงที่เรียกว่ามาตรฐานอัตราการอ้างอิงใช้ในการคำนวณอัตราดอกเบี้ยและการชำระเงินที่ต้องชำระเงินกู้อัตราการอ้างอิงทั่วไปรวมถึงอัตราการเสนอของลอนดอน Interbank (LIBOR) และอัตราสำคัญในสหรัฐอเมริกา

โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยตัวแปรจะได้รับการปรับปรุงตามช่วงเวลาที่กำหนดเช่นรายเดือนหรือรายปีอัตราการอ้างอิง LIBOR มักใช้ในสินเชื่อจำนองอัตราการจำนอง (ARM)อาวุธมีอัตราคงที่ในจำนวนปีที่แน่นอนหลังจากช่วงเวลาคงที่อัตราดอกเบี้ยมักจะได้รับการปรับปรุงในแต่ละปีตามอัตราการอ้างอิงที่ระบุไว้ในสัญญา

ตัวอย่างเช่นแขน 5/1 จะมีอัตราดอกเบี้ยคงที่สำหรับห้าปีแรก1 บ่งชี้ว่าอัตราจะถูกปรับในตอนท้ายของปีที่ 5 และทุก ๆ ปีหลังจากนั้นสัญญาทั่วไประบุว่าอัตราที่ปรับได้จะเท่ากับ LIBOR บวก 3%ในปีที่หกและปีต่อ ๆ ไปอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นหรือลงตามอัตรา LIBOR ปัจจุบันผู้กู้จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยใหม่นี้เป็นเวลาหนึ่งปีจนกว่าจะปรับอัตราอีกครั้ง

ในขณะที่ Libor เป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับอัตราการอ้างอิงแขนสามารถใช้อัตราอื่น ๆ ได้เช่นกันอัตราที่เผยแพร่ใด ๆ เช่นดัชนีราคาผู้บริโภคหรืออัตราการว่างงานสามารถใช้อัตราการอ้างอิงได้อัตราสำคัญมักใช้ในสหรัฐอเมริกาเป็นอัตราอ้างอิงสำหรับอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิต

ทั้งผู้ให้กู้และผู้กู้ควรเลือกอัตราการอ้างอิงที่ไม่สามารถมีอิทธิพลหรือควบคุมได้สิ่งนี้จะช่วยหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ฝ่ายที่ใช้สัญญาที่มีอัตราอ้างอิงได้รับการปกป้องจากความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยผู้กู้จ่ายอัตราการดำเนินการสำหรับเงินกู้ในขณะที่ผู้ให้กู้ยังคงทำกำไรจากสเปรดที่ระบุไว้ในข้อตกลงเงินกู้

เพื่อช่วยให้มั่นใจว่าอัตรายุติธรรมสำหรับผู้กู้ข้อตกลงสินเชื่ออัตราแปรผันโดยทั่วไปรวมถึงปีและตลอดชีวิตแคปอัตราดอกเบี้ยหมวกเหล่านี้วางข้อ จำกัด ในอัตราดอกเบี้ยโดยไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในอัตราการอ้างอิงอย่างไรก็ตามมีความท้าทายในการใช้อัตราการอ้างอิงผู้กู้จะไม่ทราบว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และการชำระเงินจะเป็นอย่างไรในแต่ละปีนอกจากนี้ถึงแม้จะมีอัตราดอกเบี้ยสูงสุดในสถานที่หากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นการชำระเงินกู้สามารถบอลลูนในระดับที่ผู้กู้ไม่สามารถจ่ายได้

หรือทั้งผู้ให้กู้และผู้กู้สามารถเลือกใช้สัญญาสินเชื่ออัตราคงที่แทนสัญญาผันแปรที่ใช้อัตราอ้างอิงสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่รวมถึงอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งสำหรับอายุการใช้งานของเงินกู้โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยจะยังคงเหมือนเดิมเว้นแต่ผู้ให้กู้จะชำระเงินล่าช้าหรือค่าเริ่มต้นสำหรับเงินกู้