ในสหรัฐอเมริกาภายใต้บทบัญญัติของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 2476 หลักทรัพย์ที่เสนอขายต่อประชาชนจะต้องจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) หรือได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดการลงทะเบียนของพระราชบัญญัติ การรักษาความปลอดภัยที่ลงทะเบียนเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ผู้ออกหลักทรัพย์ได้ปฏิบัติตามข้อกำหนดการลงทะเบียนของพระราชบัญญัติ ผู้ออกหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดทะเบียนจะต้องยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการจดทะเบียนหลักทรัพย์กับสำนักงาน ก.ล.ต. ก่อนที่จะเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชน วัตถุประสงค์ของคำแถลงการลงทะเบียนคือการให้ข้อมูลที่เพียงพอแก่นักลงทุนเกี่ยวกับ บริษัท ที่เสนอขายหลักทรัพย์เพื่อขายเพื่อให้พวกเขาสามารถตัดสินใจลงทุนได้
ผู้ออกหลักทรัพย์เพื่อความปลอดภัยที่ลงทะเบียนจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลบังคับของพระราชบัญญัติ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์จะต้องให้ข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับ บริษัท ธุรกิจและความเสี่ยงใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท และหลักทรัพย์ที่เสนอขาย ต้องจัดทำงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับเงินเดือนผู้บริหารและการมอบหุ้นออปชันให้กับเจ้าหน้าที่บริหารหรือกรรมการ การอนุมัติแบบแสดงรายการข้อมูลจากสำนักงาน ก.ล.ต. นั้นไม่ได้เป็นการรับรองความปลอดภัยที่ลงทะเบียนไว้ หากคำแถลงการลงทะเบียนมีการแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่ถูกต้องเกี่ยวกับการเสนอขายผู้ออกหลักทรัพย์จะต้องรับผิดชอบต่อการฉ้อโกงตามบทบัญญัติของพระราชบัญญัติ
มีข้อยกเว้นหลายประการจากข้อกำหนดการลงทะเบียนของพระราชบัญญัติ หลักทรัพย์ที่เสนอขายเฉพาะผู้อยู่อาศัยในรัฐหนึ่งได้รับการยกเว้น การเสนอขายหลักทรัพย์แบบส่วนตัวหรือ จำกัด ให้กับกลุ่มนักลงทุนที่มีความซับซ้อนได้รับการยกเว้นเช่นกัน ผู้ออกตราสารส่วนใหญ่ที่พึ่งพาการเสนอขายแบบส่วนตัวจะเสนอขายหลักทรัพย์ให้กับ นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง เท่านั้น นักลงทุนที่ได้รับการรับรองคือบุคคลที่อาศัยความซับซ้อนในการลงทุนหรือประสบการณ์ทางธุรกิจโดยสามารถตรวจสอบข้อดีของการเสนอขายและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องได้อย่างอิสระ
เพื่อให้มีคุณสมบัติในฐานะนักลงทุนที่ได้รับการรับรองบุคคลต้องแสดงให้เห็นว่าเขามีมูลค่าสุทธิรวมทั้งประสบการณ์การลงทุนที่เพียงพอเช่นที่เขาสามารถตรวจสอบข้อดีของการเสนอขาย แม้ว่าพวกเขาจะไม่จำเป็นต้องยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลอย่างละเอียดกับ ก.ล.ต. ผู้ออกตราสารส่วนใหญ่ที่พึ่งพาการยกเว้นจากบทบัญญัติการลงทะเบียนของพระราชบัญญัติอย่างใดอย่างหนึ่งจะช่วยให้นักลงทุนมีบันทึกข้อเสนอส่วนตัว บันทึกข้อเสนอส่วนตัวจะอธิบายถึงธุรกิจและความเสี่ยงใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการเสนอขายหลักทรัพย์
