บางครั้งเรียกว่าผลตอบแทนปัจจุบันอัตราผลตอบแทนการ ดำเนินงาน เป็นคำที่ใช้เพื่อระบุจำนวนเงินของรายได้หรือผลตอบแทนที่นักลงทุนตระหนักจากพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในแง่ของการอธิบายรายได้ว่าเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์ที่ถือ นักลงทุน วิธีนี้คล้ายกับผลตอบแทนจากเงินปันผล แต่นำไปใช้กับพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดแทนที่จะเป็นเพียงแค่อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์เฉพาะในแง่ของเงินปันผลที่จ่ายให้กับสินทรัพย์นั้น โดยทั่วไปแล้วอัตราผลตอบแทนที่ดำเนินการจะถูกกำหนดเป็นประจำทุกปี แต่อาจคำนวณได้บ่อยกว่านี้หากต้องการ
ด้วยผลตอบแทนจากเงินปันผลรายได้ที่เกิดจากการจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นหรือคูปองสำหรับพันธบัตรเป็นจุดสำคัญของการคำนวณ วิธีการนี้มีประโยชน์มากในการพิจารณาความเป็นไปได้ในการได้มาหรือการรักษาสินทรัพย์ที่กำหนดไว้ในพอร์ตโฟลิโอ ในทางตรงกันข้ามอัตราผลตอบแทนที่ดำเนินการจะดูที่ผลตอบแทนสะสมที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนและช่วยนักลงทุนในการพิจารณาว่าการรวบรวมหลักทรัพย์และการถือครองในปัจจุบันกำลังดำเนินการในระดับที่ถือว่าเท่าเทียมกันหรือไม่ สิ่งนี้มีความสำคัญต่อภารกิจในการรักษาพอร์ตโฟลิโอให้สมดุลดังนั้นเมื่อสินทรัพย์บางอย่างมีประสิทธิภาพต่ำกว่าที่คาดไว้สินทรัพย์อื่น ๆ จะมีประสิทธิภาพเหนือระดับปกติและชดเชยความแตกต่างที่มากพอที่จะทำให้พอร์ตการลงทุนมีมูลค่าโดยรวม
ผลตอบแทนที่ดำเนินการไม่เพียง แต่พิจารณาถึงเงินปันผลที่สะสมอยู่ในหลักทรัพย์ต่าง ๆ แต่ยังคำนึงถึงการเคลื่อนไหวของราคาตลาดที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันในพอร์ตการลงทุน วิธีนี้ทำให้ง่ายขึ้นในการเปรียบเทียบผลประโยชน์ที่ได้จากพอร์ตโฟลิโอจากช่วงเวลาหนึ่งไปอีกช่วงเวลาหนึ่ง หากอัตราผลตอบแทนที่ดำเนินการระบุว่าผลตอบแทนโดยรวมสูงกว่าช่วงเวลาก่อนหน้านั้นนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะรักษาสินทรัพย์หมุนเวียนแม้ว่าบางคนมีประสบการณ์ในตลาดลดลงเล็กน้อย เมื่อผลตอบแทนปัจจุบันต่ำกว่าช่วงเวลาก่อนหน้านี้อาจบ่งชี้ว่านักลงทุนควรมองอย่างใกล้ชิดกับผลตอบแทนเงินปันผลของสินทรัพย์แต่ละรายการภายในพอร์ตการลงทุนและพิจารณาว่าหลักทรัพย์เหล่านั้นบางส่วนควรจะขายและแทนที่ด้วยหลักทรัพย์อื่น ๆ
เช่นเดียวกับสูตรประเภทใด ๆ อัตราผลตอบแทนที่ดำเนินการจะให้ข้อมูลที่มีค่าเฉพาะหากข้อมูลที่ใช้สำหรับการคำนวณเป็นข้อมูลล่าสุด หากนักลงทุนประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ในตลาดต่ำเกินไปอาจส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนในท้ายที่สุดว่าไม่ได้อยู่ในผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของเขาหรือเธอ โดยการเชื่อมโยงมูลค่าปัจจุบันของพอร์ตการลงทุนอย่างถูกต้องกับระดับประสิทธิภาพที่ผ่านมาและศักยภาพในการเพิ่มผลตอบแทนในอนาคตจึงสามารถจัดการสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพและรับผลตอบแทนจากการลงทุนอย่างต่อเนื่อง
