ระบบธนาคารเงาคืออะไร?

ระบบธนาคารเงาประกอบด้วยองค์กรที่เสนอสินเชื่อประเภทเดียวกันและบริการทางการเงินเช่นเดียวกับธนาคารซึ่งแตกต่างจากธนาคารพาณิชย์หน่วยงานภายในระบบธนาคารเงาส่วนใหญ่ไม่มีการควบคุมและในกรณีส่วนใหญ่องค์กรเหล่านี้ไม่สามารถเข้าถึงกองทุนของรัฐบาลหรือสินเชื่อที่จัดทำโดยธนาคารกลางที่ดำเนินการโดยรัฐบาลธุรกิจและนักลงทุนเอกชนจำนวนมากหันไปใช้ระบบธนาคารเงาเมื่อธนาคารทั่วไปกำหนดแนวทางการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่เข้มงวด

กองทุนรวมตลาดเงินเป็น บริษัท การเงินประเภทหนึ่งที่ดำเนินงานภายในระบบธนาคารเงาเช่นเดียวกับกองทุนรวมอื่น ๆ กองทุนตลาดเงินมีพอร์ตการลงทุนของยานพาหนะการลงทุนที่แตกต่างกันและสินทรัพย์เหล่านี้ถูกควบคุมโดยผู้จัดการกองทุนโดยทั่วไปแล้วกองทุนเหล่านี้ลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นหลายแห่งซึ่งออกโดย บริษัท จดทะเบียนหรือ บริษัท เอกชนหน่วยงานเหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยให้กับกองทุนและการจ่ายดอกเบี้ยจะถูกส่งไปยังผู้ถือหุ้นในรูปแบบของการจ่ายเงินปันผลบริษัท ขนาดใหญ่หลายแห่งยืมเงินเป็นหลักผ่านการขายตราสารหนี้ให้กับกองทุนรวมแทนที่จะได้รับสินเชื่อทั่วไปจากธนาคาร

ธุรกิจที่เริ่มต้นและบุคคลที่มีเครดิตไม่ดีมักไม่สามารถยืมเงินจากธนาคารพาณิชย์ได้ผู้กู้เหล่านี้มักจะหันไปใช้ระบบเงาเพราะนักลงทุนในตลาดนี้ยินดีที่จะรับความเสี่ยงในระดับที่สูงกว่าธนาคารบริษัท การลงทุนหลายแห่งมีความเชี่ยวชาญในการออกสินเชื่อแก่ผู้กู้ที่มีความเสี่ยงสูงนักเก็งกำไรและนักลงทุนรายอื่นซื้อพันธบัตรที่มีความปลอดภัยโดยกลุ่มการลงทุนเหล่านี้นักลงทุนลดความเสี่ยงโดยเรียกร้องอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าธนาคารในขณะที่ผู้กู้ในตลาดเงาเต็มใจจ่ายอัตราเหล่านี้เนื่องจากขาดตัวเลือกที่ไม่แพงมาก

ในบางประเทศหน่วยงานที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลมีบทบาทอย่างแข็งขันในระบบธนาคารเงาโดยทั่วไปแล้วหน่วยงานเหล่านี้พยายามที่จะกระตุ้นตลาดที่อยู่อาศัยโดยการแปลงสินเชื่อจำนองของรัฐบาลให้เป็นหลักทรัพย์ในตลาดนักลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนในระดับที่สูงขึ้นได้โดยการลงทุนในตราสารหนี้เหล่านี้แทนที่จะฝากเงินในผลิตภัณฑ์ธนาคารแบบดั้งเดิม

หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ในหลายประเทศมีหน้าที่รับผิดชอบในการรับรองว่ากองทุนรวมและหน่วยงานอื่น ๆ ภายในระบบธนาคารเงาเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญแก่นักลงทุนเช่นประเภทของเครื่องมือที่จัดขึ้นภายในกองทุนเฉพาะแม้จะมีการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้หน่วยงานกำกับดูแลจะไม่รับผิดชอบในการปกป้องเงินต้นที่นักลงทุนใช้ในการซื้อหลักทรัพย์ในทางกลับกันหน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารในหลายประเทศจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าธนาคารมีเงินทุนเพียงพอเสมอเพื่อให้ครอบคลุมหนี้สินที่โดดเด่นดังนั้นผู้กู้และนักลงทุนภายในระบบเงาจึงมีความเสี่ยงในระดับสูงกว่าลูกค้าธนาคารทั่วไป