ตลาดเงาคืออะไร?

ตลาดเงาเป็นตลาดเอกชนประเภทหนึ่งที่นักลงทุนสามารถเข้าถึงหุ้นของหุ้นที่ไม่ได้เสนอสำหรับการซื้อขายสาธารณะโดยทั่วไปแล้วตลาดประเภทนี้ต้องการให้นักลงทุนที่ต้องการเข้าร่วมเป็นไปตามเกณฑ์เฉพาะก่อนที่จะได้รับอนุญาตให้ดำเนินการตามคำสั่งซึ่งแตกต่างจากตลาดประเภทอื่น ๆ ตลาดเงามักจะไม่มีการควบคุมซึ่งหมายความว่ามีน้อยมากหากกฎระเบียบของรัฐบาลใด ๆ ที่ปกป้องผลประโยชน์ของผู้ที่เลือกที่จะซื้อและขายในตลาดนี้

การมีส่วนร่วมในตลาดเงามักจะต้องมีนักลงทุนเพื่อแสดงหลักฐานว่ามีมูลค่าสุทธิที่เกินจำนวนขั้นต่ำจำนวนเงินขั้นต่ำนี้มักจะถูกกำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์หรือหน่วยงานแลกเปลี่ยนบางประเภทและมีแนวโน้มที่จะเป็นส่วนสำคัญของกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดด้วยการกำหนดมูลค่าสุทธิขั้นต่ำศักยภาพในการติดต่อกับนักลงทุนที่สนใจซื้อหรือขายหุ้นจำนวนมากจำนวนมากขึ้นซึ่งจะยิ่งใหญ่กว่าซึ่งหมายความว่านักลงทุนมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้นตามความสามารถในการรับปริมาณที่มากขึ้นหุ้น

หนึ่งในแอพพลิเคชั่นทั่วไปของตลาดเงาคือการเสนอหุ้นก่อนที่จะมีการเปิดตัวการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรก (IPO)แนวคิดคือการอนุญาตให้นักลงทุนมีโอกาสได้เข้าสู่ชั้นล่างก่อนที่หุ้นจะถูกนำเสนอต่อสาธารณชนทั่วไปและทุกคนที่มีทรัพยากรทางการเงินเพียงพอที่จะทำเช่นนั้นวิธีการนี้อาจเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนที่ซื้อหุ้นในตลาดเงาเนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่ความต้องการหุ้นเหล่านั้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการเปิดตัวของ IPOซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถซื้อหุ้นจำนวนมากในตลาดเงาถือได้จนกว่าจะมีการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรกจากนั้นขายในสถานการณ์ตลาดที่มีการควบคุมด้วยผลกำไรจำนวนมาก

เนื่องจากตลาดเงาไม่มีการควบคุมการเลือกที่จะเข้าร่วมในสถานการณ์ตลาดประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการรับความเสี่ยงในระดับหนึ่งข้อมูลที่มีให้โดยปกติในสถานการณ์ตลาดอื่น ๆ อาจมีหรือไม่มีอยู่ในตลาดเงาทำให้นักลงทุนมีความจำเป็นในการค้นหาข้อมูลนั้นจากแหล่งอื่น ๆนอกจากนี้ บริษัท ที่เสนอหุ้นอาจไม่ได้เปิดเผยการเปิดเผยข้อมูลที่จำเป็นสำหรับตลาดอื่น ๆด้วยเหตุนี้ระดับความเสี่ยงอาจสูงขึ้นเมื่อซื้อและขายหุ้นในตลาดเงาเมื่อเทียบกับตลาดอื่น ๆ ที่ถูกควบคุมในลักษณะที่ช่วยปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนและผู้ออกตราสาร