อัตราส่วนชาร์ปคืออะไร?

อัตราส่วนชาร์ปเป็นตัวชี้วัดที่ง่ายมากในการประเมินประโยชน์ของการลงทุนมันมีจุดมุ่งหมายที่จะคำนวณผลตอบแทนส่วนเกินซึ่งเป็นผลตอบแทนที่ประสบความสำเร็จเหนือสิ่งอื่นใดที่จะได้รับจากการติดตามตลาดโดยรวมผลตอบแทนนี้จะได้รับการพิจารณาในแง่ของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในขณะที่ความเรียบง่ายของอัตราส่วนชาร์ปเป็นประโยชน์หลัก แต่ก็อาจเป็นจุดอ่อน

ใครบางคนที่วิเคราะห์การลงทุนมักจะใช้อัตราส่วนชาร์ปเพื่อประเมินความเสี่ยงเทียบกับผลตอบแทนความสมดุลระหว่างผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นหรือผลตอบแทนจากการลงทุนและความเสี่ยงที่ผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงจะลดลงหรือแม้กระทั่งลบเป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจลงทุนส่วนใหญ่เพื่อให้การประเมินนี้ถูกต้องจะต้องประเมินผลตอบแทนภายในบริบทของตัวเลือกอื่น ๆสิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุดคือผลตอบแทนของการลงทุนโดยเฉพาะกับจำนวนความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน

อัตราส่วนชาร์ปเป็นวิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้ในรูปแบบที่ง่ายที่สุดอัตราส่วนคือผลตอบแทนที่แตกต่างกันหารด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานในทางกลับกันผลตอบแทนที่แตกต่างกันคือผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนลบผลตอบแทนตามเกณฑ์มาตรฐานแนวคิดเหล่านี้ง่ายกว่าชื่อของพวกเขามาก

ผลตอบแทนจากพอร์ตโฟลิโอคือผลตอบแทนจากการลงทุนที่ประเมินซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนจากเกณฑ์มาตรฐานสามารถคำนวณได้สองวิธีหนึ่งคือการเปรียบเทียบกับการลงทุนที่เทียบเท่าโดยไม่มีความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพเช่นรัฐบาลที่ออกหนี้อีกวิธีหนึ่งคือการเปรียบเทียบกับประสิทธิภาพของตลาดที่เกี่ยวข้องทั้งหมดตัวอย่างเช่นเมื่อประเมินหุ้นแต่ละตัวเกณฑ์มาตรฐานอาจเป็นดัชนีตลาดหุ้นที่เกี่ยวข้องวิธีการในอดีตบางครั้งเรียกว่าอัตราส่วนชาร์ปดั้งเดิมในขณะที่หลังเป็นที่รู้จักกันในชื่ออัตราส่วนชาร์ปทั่วไปหรืออัตราส่วนข้อมูล

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นมาตรการเปรียบเทียบว่าประสิทธิภาพการลงทุนมีความหลากหลายเมื่อเปรียบเทียบกับทั้งหมดตลาด.แทนที่จะเปรียบเทียบระดับสุดท้ายเพียงแค่วัดนี้จะดูช่วงการเคลื่อนไหวทั้งหมดเมื่อเวลาผ่านไปของมูลค่าการลงทุนสิ่งนี้มักจะใช้เป็นตัวบ่งชี้ว่ามีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเท่าใด: ยิ่งมีความแตกต่างกันมากเท่าใดศักยภาพของทั้งผลกำไรและการสูญเสีย

โดยการใช้อัตราส่วนชาร์ป-กลับมาปรับตัวสิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าการลงทุนดำเนินการได้ดีเพียงใดเมื่อเทียบกับระดับความเสี่ยงนี่อาจเป็นตัวบ่งชี้ทักษะของนักลงทุนของผู้จัดการกองทุนตัวอย่างเช่นผู้จัดการกองทุนรายหนึ่งอาจได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นในปีที่ผ่านมามากกว่าคู่แข่งหากคู่แข่งมีอัตราส่วนชาร์ปที่สูงขึ้นอาจบ่งบอกว่าผู้จัดการคนแรกได้โชคดีกับการลงทุนและคู่แข่งเป็นทางออกที่ดีกว่าสำหรับการสร้างสมดุลให้กับความเสี่ยงเทียบกับผลตอบแทนในอนาคต

เป็นไปได้ที่จะใช้อัตราส่วนชาร์ปเป็นการคาดการณ์การใช้ข้อมูลในอดีตเรียกว่าการคำนวณแบบอดีตการใช้มันกับการคาดการณ์เป็นการคำนวณแบบอดีต ante