ตำแหน่งสั้นคืออะไร?

เมื่อนักลงทุนเชื่อว่าสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงมีแนวโน้มที่จะสูญเสียมูลค่าเขาอาจใช้เวลาสั้น ๆ ในสินทรัพย์นั้นสิ่งนี้อาจทำได้โดยการขายสินทรัพย์สั้น ๆ หรือโดยการเขียนตัวเลือกบนสินทรัพย์การขายสั้นคือการปฏิบัติในการยืมสินทรัพย์เช่นหุ้นจำนวนมากและจากนั้นขายสินทรัพย์ให้กับคนอื่นในราคาปัจจุบันหากราคาของหุ้นลดลงหลังการขายนักลงทุนจะซื้อหุ้นจำนวนเท่ากันในราคาที่ต่ำกว่าจะส่งคืนหุ้นให้กับผู้ให้กู้และเก็บความแตกต่างระหว่างราคาที่สูงขึ้นและต่ำกว่าอีกทางเลือกหนึ่งนักลงทุนที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์อาจทำสัญญากับอีกฝ่ายหนึ่งสำหรับการขายหุ้นเหล่านั้นในราคาที่กำหนดในวันที่ในอนาคตซึ่งจะเป็นการป้องกันเจ้าของจากการสูญเสีย

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจเชื่อว่าราคาหุ้นสำหรับ บริษัท X จะลดลงเขาตั้งค่าบัญชีมาร์จิ้นกับ บริษัท นายหน้าซึ่งเป็นบัญชีที่อนุญาตให้นักลงทุนยืมราคาซื้อจากนายหน้าด้วยความปลอดภัยที่ทำหน้าที่เป็นหลักประกันนักลงทุนสั่งซื้อหุ้น บริษัท X 100 หุ้นที่ 50 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ต่อหุ้นซึ่งเขาขายในราคานั้นเมื่อราคาหุ้นลดลงเป็น $ 35 USD ต่อหุ้นนักลงทุนจะซื้อหุ้น 100 หุ้นและส่งคืนพวกเขาไปยังนายหน้า

โดยการขายสั้นนักลงทุนในตัวอย่างได้เพิ่มมูลค่าพอร์ตการลงทุนของเขาเกือบ $ 1,500 USDเขาขายสินทรัพย์ที่ยืมมาในราคา $ 5,000 USD และครอบคลุมหุ้นที่เขาเป็นหนี้โดยจ่าย $ 3,500 USDความแตกต่างระหว่างสองจำนวนลบดอกเบี้ยในบัญชีมาร์จิ้นคือกำไรของเขาการครอบคลุมระยะสั้นคือกระบวนการซื้อหุ้นจำนวนเท่ากันเพื่อส่งคืนพวกเขาไปยังนายหน้าหรือผู้ให้กู้

เมื่อนักลงทุนใช้ตำแหน่งสั้นนายหน้าจะได้รับสินทรัพย์จากสินค้าคงคลังของตัวเองจากนายหน้ารายอื่นหรือจากลูกค้ารายอื่นภายใต้สถานการณ์ส่วนใหญ่นักลงทุนอาจเปิดสั้น ๆ ตราบเท่าที่เขาต้องการนอกเหนือจากดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในบัญชีมาร์จิ้นความเสี่ยงในการเปิดระยะสั้นคือผู้ให้กู้อาจเรียกร้องการคืนสินทรัพย์ที่ยืมมาได้ตลอดเวลานายหน้าอาจสามารถยืมหุ้นอื่น ๆ ได้ แต่ถ้าเป็นไปไม่ได้นักลงทุนจะต้องครอบคลุมทันทีกระบวนการนี้เรียกว่าถูกเรียกออกไป

การอยู่ในตำแหน่งสั้น ๆ ด้วยเหตุผลการเก็งกำไรมีความเสี่ยงที่สำคัญการขายการพนันสั้น ๆ เกี่ยวกับมูลค่าของสินทรัพย์ที่ลดลงเมื่อเวลาผ่านไปหากราคาสูงขึ้นแทนการขาดทุนอาจเกินกว่าการลงทุนครั้งแรกหลายครั้งในตัวอย่างข้างต้นหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น $ 75 USD ต่อหุ้นจากการเริ่มต้น $ 50 USD ต่อหุ้นนักลงทุนจะสูญเสีย $ 2,500 USD ในข้อตกลงมากที่สุดที่นักลงทุนสามารถได้รับจากตำแหน่งสั้นคือ 100 เปอร์เซ็นต์ของการลงทุนครั้งแรก แต่การสูญเสียของเขาสามารถไม่ จำกัด ในทางทฤษฎี

เมื่อนักลงทุนจำนวนมากใช้ตำแหน่งสั้น ๆ ในหุ้นเดียวกันหากราคาหุ้นสูงขึ้นอาจมีการเร่งรีบอย่างมากในตลาดโดยผู้ขายรายสั้นเพื่อครอบคลุมตำแหน่งของพวกเขาความต้องการที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาสูงขึ้นซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เรียกว่าการบีบสั้น ๆสิ่งนี้สามารถกระตุ้นให้ผู้ให้กู้ของหุ้นเรียกผู้ขายสั้น ๆ ต้องซื้อทันทีและส่งคืนหุ้นการบีบสั้น ๆ อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่สำหรับผู้ขายระยะสั้น