การเงิน

พันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีคืออะไร?

มีพันธบัตรที่หลากหลายที่อยู่ในหมวดพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีการซื้อขายที่พบบ่อยที่สุดคือพันธบัตรเทศบาล (หรือ Munis) และหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังMunis ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางและคลังส่วนใหญ่เป็นของรัฐและการยกเว้นภาษีท้องถิ่นเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าพอร์ตการลงทุนส่วนบุคคลของคุณอาจได้รับคำสั่งให้ส่วนหนึ่งของดอกเบี้ยของคุณต้องเสียภาษีขั้นต่ำทางเลือก

Munis ออกโดยหน่วยงานของรัฐบางส่วนไม่ว่าจะเป็นท้องถิ่นหรือรัฐตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีที่ออกโดยเทศบาลเป็นพันธบัตรพันธบัตรทั่วไปหรือพันธบัตรรายได้พันธบัตรภาระผูกพันทั่วไปจะออกสำหรับโครงการใด ๆ ภายในขอบเขตของหน่วยงานท้องถิ่นหรือรัฐพันธบัตรเหล่านี้มักจะปลอดภัยที่สุดโดยมีความเสี่ยงต่ำที่สุดดังนั้นอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาอาจต่ำกว่าของพันธบัตรรายได้

พันธบัตรรายได้จะออกสำหรับโครงการเฉพาะโครงการทั่วไปคือการปรับปรุงสนามบินทางหลวงและการขนส่งโรงพยาบาลที่อยู่อาศัยการปรับปรุงและพัฒนาในท้องถิ่น (LIDS) สวนสาธารณะและสันทนาการเรือนจำเขตโรงเรียนและการศึกษาระดับอุดมศึกษาน้ำสาธารณูปโภคสวัสดิการทหารผ่านศึก ฯลฯ โครงการปรับปรุงใด ๆได้รับทุนจากพันธบัตรเทศบาลและได้รับการจัดอันดับตามปัจจัยเสี่ยง

การชำระดอกเบี้ยก็แตกต่างกันไปตามตราสารพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีมีพันธบัตรเป็นศูนย์ซึ่งหมายความว่าการชำระดอกเบี้ยเป็นที่พอใจเมื่อครบกำหนดของพันธบัตรพันธบัตรเหล่านี้จะซื้อในราคาที่ลดลงอย่างมากและครบกำหนดด้วยมูลค่าเต็มการชำระดอกเบี้ยสำหรับตราสารตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีส่วนใหญ่จะได้รับการชำระเงินครึ่งปีด้วยเงินต้นที่ได้รับการไถ่เมื่อครบกำหนดพันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ำได้รับการประกันโดย MBIA (สมาคมประกันภัยพันธบัตรเทศบาล)

การลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดของตราสารตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีคือหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาหลักทรัพย์เหล่านี้เป็นภาระหนี้ที่ออกและสนับสนุนโดยรัฐบาลสหรัฐฯพวกเขาได้รับการพิจารณาว่าปราศจากความเสี่ยงและดังนั้นพวกเขาจึงให้ผลผลิตต่ำกว่าหลักทรัพย์อื่น ๆคลังคือการยกเว้นภาษีของรัฐและท้องถิ่นพวกเขามาในรูปแบบของพันธบัตรตั๋วเงินธนบัตรแถบ (แยกการซื้อขายดอกเบี้ยที่ลงทะเบียนและเงินต้นของหลักทรัพย์) โดยมีตัวเลือกต่อไปนี้:

Moody's Trade;หรือ Standard Poor's Trade;ให้คะแนนตราสารตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีทั้งหมดการจัดอันดับเหล่านี้มีตั้งแต่ AAA ถึง C หรือ AAA ถึง Dการจัดอันดับ“ D” เป็นค่าเริ่มต้นแล้วความได้เปรียบในการชำระบัญชีมีการเชื่อมโยงอย่างมากกับการจัดอันดับเหล่านี้

ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและบทบัญญัติการโทรเป็นเพียงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีคุณภาพสภาพคล่องและความปลอดภัยของเครื่องมือเหล่านี้ทำให้เหมาะสำหรับนักลงทุนอนุรักษ์นิยม