ผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคืออะไร?

ผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเป็นวิธีการวัดประสิทธิภาพของพอร์ตหุ้นที่คำนึงถึงจำนวนเงินทุนในการลงทุนแต่ละครั้งเนื่องจากเงินจำนวนมากอาจถูกวางไว้ในสินทรัพย์บางอย่างมากกว่าในอื่น ๆ จึงสมเหตุสมผลว่าสินทรัพย์เหล่านี้ควรมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอโดยรวมในการคำนวณผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักแต่ละสินทรัพย์ควรวัดในแง่ของอัตราผลตอบแทนและเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดที่ครอบคลุมการคูณสองเปอร์เซ็นต์เหล่านี้สำหรับแต่ละสินทรัพย์จากนั้นการเพิ่มทั้งหมดเข้าด้วยกันจะให้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

นักลงทุนโดยทั่วไปสนใจที่จะรู้ว่าหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันทั้งหมดที่พวกเขาวางเงินทำในที่สุดสิ่งที่สำคัญที่สุดคือผลงานทั้งหมดของพวกเขานี่อาจเป็นเรื่องยากที่จะวัดหากหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันเหล่านี้มีเงินจำนวนมากวางไว้ในนั้นโชคดีที่นักลงทุนสามารถใช้การวัดที่เรียกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเป็นวิธีการตัดสินประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดในครั้งเดียว

เป็นตัวอย่างของผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเมื่อตัดสินพอร์ตการลงทุนลองจินตนาการว่านักลงทุนได้วางไว้เงินในสามหุ้นที่แตกต่างกันเขาซื้อหุ้นมูลค่า 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) มูลค่าหุ้น 1,500 ดอลลาร์สหรัฐและ 2,500 ดอลลาร์สหรัฐในตอนท้ายของปีหุ้นที่ได้รับสี่เปอร์เซ็นต์หุ้น B ได้รับห้าเปอร์เซ็นต์และหุ้น Cได้รับหกเปอร์เซ็นต์

เพียงเพิ่มกำไรสามเปอร์เซ็นต์และหารด้วยสามใบค่าเฉลี่ยเลขคณิตของห้าเปอร์เซ็นต์สำหรับอัตราผลตอบแทนนั่นไม่ได้ใช้ในบัญชีความจริงที่ว่าหุ้น C คิดเป็นครึ่งหนึ่งของพอร์ตทั้งหมดในขณะที่หุ้น A และ B รวมกันอีกครึ่งหนึ่งบัญชีผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสำหรับสิ่งนี้โดยก่อนที่จะสังเกตว่าพอร์ตการลงทุนแต่ละหุ้นประกอบด้วยเท่าใดในกรณีนี้สต็อก A คือ 20 เปอร์เซ็นต์หรือ $ 1,000 USD จากทั้งหมด 5,000 เหรียญสหรัฐหุ้น B คือ 30 เปอร์เซ็นต์และหุ้น C คือ 50 เปอร์เซ็นต์

เมื่อรู้ว่าผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสามารถคำนวณได้โดยการคูณเปอร์เซ็นต์ของเปอร์เซ็นต์พอร์ตโฟลิโอแต่ละหุ้นใช้เวลาผลตอบแทนในแต่ละหุ้นสำหรับสต็อก A มันคือ 0.2 คูณด้วยผลตอบแทนสี่เปอร์เซ็นต์หรือ. 8อีกสองผลรวมคือห้าเปอร์เซ็นต์คูณ 0.3 สำหรับสต็อก B หรือ 1.5 และหกเปอร์เซ็นต์คูณ 0.5 สำหรับหุ้น C หรือ 3.0การเพิ่มผลรวมทั้งหมดเหล่านี้ให้ผลเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 5.3 เปอร์เซ็นต์ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่แท้จริงของผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอมากกว่าค่าเฉลี่ยเลขคณิตของผลตอบแทนของแต่ละบุคคล