ผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเป็นวิธีการวัดผลงานของพอร์ทการลงทุนที่คำนึงถึงจำนวนเงินที่ลงทุนในแต่ละการลงทุน เนื่องจากอาจมีการวางเงินในสินทรัพย์บางอย่างมากกว่าสินทรัพย์อื่นมันจึงสมเหตุสมผลว่าสินทรัพย์เหล่านี้ควรมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพการทำงานของพอร์ตการลงทุนโดยรวม ในการคำนวณผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสินทรัพย์แต่ละรายการควรวัดเป็นอัตราผลตอบแทนและอัตราร้อยละของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดที่ครอบคลุม การคูณสองเปอร์เซ็นต์เหล่านี้สำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการแล้วรวมทั้งหมดเข้าด้วยกันจะให้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
นักลงทุนทั่วไปสนใจที่จะทราบว่าหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันทั้งหมดที่พวกเขาวางเงินของพวกเขากำลังทำอะไร ในที่สุดสิ่งที่สำคัญที่สุดคือประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด นี่อาจเป็นเรื่องยากที่จะวัดว่าหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันเหล่านี้มีเงินจำนวนมากอยู่ในนั้นหรือไม่ โชคดีที่นักลงทุนสามารถใช้การวัดที่รู้จักกันว่าผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเป็นวิธีการตัดสินประสิทธิภาพของพอร์ตลงทุนทั้งหมดในครั้งเดียว
ตัวอย่างผลตอบแทนถัวเฉลี่ยจากการทำงานเมื่อตัดสินพอร์ตการลงทุนลองจินตนาการว่านักลงทุนวางเงินในหุ้นที่แตกต่างกันสามตัว เขาซื้อ $ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) มูลค่าของสต็อค A, $ 1,500 USD ของสต็อก B และ $ 2,500 USD ของสต็อกซีในตอนท้ายของปีสต็อกที่ได้รับจากสี่เปอร์เซ็นต์, สต็อก B ที่ได้รับห้าเปอร์เซ็นต์และหุ้น C ได้รับหกเปอร์เซ็นต์
เพียงแค่เพิ่มผลกำไรสามเปอร์เซ็นต์และหารด้วยสามออกค่าเฉลี่ยเลขคณิตของห้าเปอร์เซ็นต์กับอัตราผลตอบแทน ที่ไม่ได้คำนึงถึงความจริงที่ว่าหุ้น C คิดเป็นครึ่งหนึ่งของพอร์ตทั้งหมดในขณะที่หุ้น A และ B รวมกันอีกครึ่งหนึ่ง บัญชีผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสำหรับสิ่งนี้โดยการสังเกตว่าพอร์ตโฟลิโอแต่ละหุ้นประกอบด้วยเท่าใด ในกรณีนี้สต็อค A คือ 20 เปอร์เซ็นต์หรือ $ 1,000 USD จากทั้งหมด $ 5,000 USD สต็อก B คือ 30 เปอร์เซ็นต์และ Stock C คือ 50 เปอร์เซ็นต์
เมื่อทราบผลรวมเหล่านี้แล้วสามารถคำนวณผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักได้ด้วยการคูณอัตราร้อยละของพอร์ทการลงทุนแต่ละรายการโดยใช้อัตราผลตอบแทนในแต่ละครั้ง สำหรับสต็อค A นั้นคือ 0.2 คูณด้วยผลตอบแทนสี่เปอร์เซ็นต์หรือ. 8 อีกสองผลรวมคือห้าเปอร์เซ็นต์คูณ 0.3 สำหรับสต็อค B หรือ 1.5 และอีกหกเปอร์เซ็นต์คูณ 0.5 สำหรับสต็อค C หรือ 3.0 การเพิ่มผลรวมทั้งหมดเหล่านี้ทำให้ได้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 5.3 เปอร์เซ็นต์ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่แท้จริงของการส่งคืนพอร์ตโฟลิโอมากกว่าค่าเฉลี่ยเลขคณิตของผลตอบแทนรายบุคคล
