คำว่า "ระยะเวลาการสะสม" ใช้เพื่ออธิบายกรอบเวลาที่นักลงทุนพยายามหาเงินเพื่อเป้าหมายการออมระยะยาวเช่นการเกษียณอายุ โดยทั่วไปแล้วระยะเวลาการสะสมจะอยู่ได้ตลอดระยะเวลาของชีวิตการทำงานของแต่ละบุคคลโดยไม่คำนึงว่าบุคคลนั้นจะช่วยประหยัดเงินตลอดอาชีพของพวกเขาหรือไม่ ในขณะที่คำนี้สามารถใช้ร่วมกับการลงทุนประเภทใดก็ได้ แต่ส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ประกันที่รู้จักกันในชื่อค่างวดที่รอการตัดบัญชี
ผู้ใหญ่วัยทำงานหลายคนมีส่วนร่วมเป็นประจำกับบัญชีเกษียณอายุหรือแผนการออมทรัพย์ การบริจาคเหล่านี้ตามปกติจะสิ้นสุดเมื่อเกษียณอายุเมื่อนักลงทุนสามารถถอนเงินจากบัญชีเหล่านี้ได้ นอกเหนือจากการฝากเงินในช่วงระยะเวลาการสะสมนักลงทุนยังได้รับเงินผ่านการจ่ายดอกเบี้ยและเงินปันผลที่ได้รับจากการออมของพวกเขา แม้ว่านักลงทุนจะยังคงได้รับดอกเบี้ยแม้ว่าจะถึงวัยเกษียณก็ตามขั้นตอนการสะสมจะสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการเมื่อนักลงทุนหยุดทำการบริจาคโดยตรงไปยังบัญชีการลงทุนของพวกเขา
ค่างวดเป็นผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตที่ให้สิทธิประโยชน์ในการดำรงชีวิตหนึ่งรายหรือมากกว่านั้นซึ่งรวมถึงการชำระเงินรายเดือน นักลงทุนซื้อเงินงวดที่รอการตัดบัญชีด้วยการชำระเบี้ยประกันภัยครั้งเดียวหรือด้วยการชำระเงินเป็นงวด สัญญาเงินงวดเริ่มต้นด้วยระยะเวลาสะสมในระหว่างที่พรีเมี่ยมของเจ้าของที่ติดต่อมีการลงทุนในกองทุนรวมหรือบัญชีดอกเบี้ยคงที่ ขั้นตอนนี้อาจใช้เวลา 20 ปีขึ้นไปหลังจากนั้นบัญชีจะถูกยกเลิกหรือถูกแปลงเป็นกระแสรายได้ตลอดชีวิต
ในทางทฤษฎีการลงทุนในเงินรายปีหรือตราสารประเภทอื่นใดควรเติบโตในช่วงระยะการสะสม อย่างไรก็ตามนักลงทุนบางคนสูญเสียเงินจริง ๆ ในช่วงเวลานี้เนื่องจากการลงทุนเช่นกองทุนรวมและหุ้นอาจมีการผันผวนของราคาและสามารถสูญเสียมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป หากกองทุนมีการแซงหน้าผลงานของนักลงทุนระยะเวลาการสะสมจะส่งผลให้นักลงทุนขาดทุนสุทธิ
บริษัท เงินรายปีบาง บริษัท แนบสัญญาประกันรายจ่ายเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนในช่วงระยะเวลาสะสม โดยทั่วไปผู้ให้บริการเงินรายปีตกลงที่จะให้ผลตอบแทนแก่เจ้าของสัญญาหากสัญญาเสียมูลค่าในระหว่างขั้นตอนการสะสม โดยปกติแล้วการคืนของพรีเมี่ยมนี้จะอยู่ในรูปแบบของการชำระเงินรายเดือนซึ่งตรงข้ามกับการจ่ายเงินก้อน ในกรณีอื่น บริษัท เงินรายปีขายนักปั่นที่ให้ผลประโยชน์แก่เจ้าของสัญญาด้วยการคืนของพรีเมี่ยมในกรณีที่เจ้าของสัญญาเสียชีวิตก่อนสิ้นสุดระยะเวลาการสะสม ผู้ออกสัญญากองทุนประกันนี้โดยการหักเบี้ยประกันจากสัญญาประกันตลอดระยะเวลาเงินงวด
