ความเสี่ยงที่ใช้งานอยู่คืออะไร?

ความเสี่ยงที่ใช้งานอยู่คือจำนวนความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนหรือกองทุนที่ระบุเนื่องจากการลงทุนกำลังพยายามเกินจำนวนผลตอบแทนที่ระบุว่าเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับสินทรัพย์นั้นแนวคิดก็คือเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ผู้จัดการกองทุนหรือพอร์ตโฟลิโอจะต้องใช้ความเสี่ยงโดยสมัครใจเหนือความเสี่ยงที่จำเป็นเพื่อเท่ากับเกณฑ์มาตรฐานเมื่อพิจารณากิจกรรมการลงทุนประเภทใด ๆ เป็นวิธีการเอาชนะผลตอบแทนมาตรฐานผู้จัดการจะต้องพิจารณาจำนวนความเสี่ยงที่ใช้งานอยู่ซึ่งเขาหรือเธอกำลังสันนิษฐานในนามของพอร์ตการลงทุนหรือกองทุน

แนวคิดของความเสี่ยงที่ใช้งานมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับการลงทุนอย่างแข็งขันวิธีการลงทุนนี้เป็นเพียงกระบวนการจัดการสินทรัพย์ที่จัดขึ้นอย่างใกล้ชิดภายในพอร์ตการลงทุนและดำเนินการตามขั้นตอนเชิงรุกและทันเวลาเพื่อเพิ่มมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอนั้นการลงทุนที่ใช้งานอยู่นั้นแตกต่างจากการลงทุนแบบพาสซีฟซึ่งวิธีการแบบพาสซีฟเรียกร้องให้ได้รับการลงทุนที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนที่เหมาะสมอย่างต่อเนื่องทำให้จำเป็นต้องจัดการสินทรัพย์เหล่านั้นอย่างใกล้ชิด

เนื่องจากเป้าหมายของการลงทุนที่ใช้งานอยู่คือการจัดการสินทรัพย์อย่างจริงจังและเพิ่มมูลค่าของหลักทรัพย์ที่จัดขึ้นในพอร์ตการลงทุนหรือกองทุนกระบวนการกำหนดให้ผู้จัดการยินดีที่จะยอมรับความเสี่ยงเพิ่มเติมเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ผู้จัดการจะต้องมองอย่างใกล้ชิดกับการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงคืนโดยพิจารณาว่าระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่กำหนดนั้นคุ้มค่ากับจำนวนผลตอบแทนที่เกิดขึ้นในที่สุดโดยสินทรัพย์นั้นหากผู้จัดการระบุว่าการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดมีความเสี่ยงในระดับสูงโดยมีเพียงผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นปานกลางเขาหรือเธอมีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการลงทุนโดยเฉพาะในเวลาเดียวกันหากตัวเลือกมีความเสี่ยงในระดับที่สูงขึ้น แต่ยังมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่สำคัญผู้จัดการอาจพิจารณาระดับความเสี่ยงที่ใช้งานอยู่ภายในเหตุผลและทำตามขั้นตอนเพื่อรับตัวเลือกนั้น

การระบุความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใด ๆ จำเป็นต้องกำหนดสิ่งที่นักลงทุนพิจารณามาตรฐานสำหรับประสิทธิภาพของสินทรัพย์นั้นกระบวนการนี้ยังเรียกร้องให้มีการตัดสินใจที่ไม่จำเป็นต้องขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ของการเคลื่อนไหวของตลาดโดยทั่วไปบ่อยครั้งที่มีความเสี่ยงที่ใช้งานอยู่เมื่อผู้จัดการมีเหตุผลที่เชื่อว่าสินทรัพย์ที่กำหนดจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าสินทรัพย์ที่คล้ายกันในตลาดเนื่องจากเหตุการณ์ผิดปกติบางประเภทที่จะเกิดขึ้นในระยะสั้นโดยการกำหนดเวลาการซื้อสินทรัพย์เหล่านั้นดังนั้นพวกเขาจึงอยู่ในมือก่อนเหตุการณ์ที่คาดการณ์ไว้ผู้จัดการสามารถสร้างผลตอบแทนจำนวนมากขึ้นได้ตราบใดที่เหตุการณ์เหล่านั้นยังคงส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านั้นผู้จัดการเพิ่มผลตอบแทนต่อไปโดยการพิจารณาอย่างแม่นยำเมื่อใดที่จะขายสินทรัพย์เหล่านั้นและหลีกเลี่ยงการสูญเสียใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นเมื่อราคาเริ่มที่จะชำระเป็นรูปแบบที่สอดคล้องกับแนวโน้มตลาดปัจจุบันมากขึ้น