ความปลอดภัยของอัตราการประมูลคืออะไร?

ความปลอดภัยของอัตราการประมูล ARS เป็นประเภทของตราสารหนี้ที่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยหลังจากการออกตราสารโดยปกติการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยจะดำเนินการกับการใช้กระบวนการที่เรียกว่าการประมูลดัตช์พันธบัตรเทศบาลและพันธบัตรองค์กรเป็นสองตัวอย่างทั่วไปของความปลอดภัยของอัตราการประมูลแม้ว่าปัญหาหุ้นบุริมสิทธิสามารถจัดประเภทในลักษณะนี้ได้

ตราสารหนี้ที่สามารถจัดหมวดหมู่เป็นหลักทรัพย์อัตราการประมูลส่วนแบ่งสองลักษณะอย่างแรกเครื่องมือมีวุฒิภาวะเล็กน้อยซึ่งถือว่าเป็นระยะยาวมากกว่าระยะสั้นประการที่สองข้อกำหนดและเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับการออกตราสารหนี้ช่วยให้สามารถปรับอัตราดอกเบี้ยผ่านกลไกการประมูลของชาวดัตช์เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าไม่ใช่ประเภทพันธบัตรหรือปัญหาหุ้นบุริมสิทธิทั้งหมดที่เหมาะสมกับหมวดหมู่นี้

แนวคิดของการปรับอัตราดอกเบี้ยในการตั้งค่าการประมูลได้รับการแนะนำครั้งแรกในช่วงปลายทศวรรษ 1980ในระหว่างการประมูลนายหน้าหรือตัวแทนจำหน่ายส่งการเสนอราคาเพื่อปรับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของพันธบัตรหรือเงินปันผลปัจจุบันในปัญหาหุ้นบุริมสิทธิที่กำหนดการเสนอราคาจะถูกส่งไปยังตัวแทนการประมูลเมื่อประกาศการเสนอราคาเปิดเมื่อการประมูลประกาศการเสนอราคาที่จะปิดเขาหรือเธอจะประเมินการเสนอราคาและกำหนดอัตราดอกเบี้ยหรือเงินปันผลใหม่โดยปกติแล้วจะเป็นอัตราที่ต่ำที่สุดที่จะเลือกและกำหนดให้กับความปลอดภัยของอัตราการประมูลวันที่ที่อัตราดอกเบี้ยมีการเปลี่ยนแปลงโดยปกติจะเรียกว่าวันที่รีเซ็ต

ขึ้นอยู่กับตลาดที่เกี่ยวข้องความปลอดภัยของอัตราการประมูลอาจเกิดขึ้นสำหรับการประมูลทุกที่จากทุก ๆ เจ็ดวันจนถึงช่วงเวลาสามสิบห้าวันตามปฏิทินมีหลักทรัพย์ไม่กี่ชั้นที่อาจปรากฏในชีวิตประจำวันโดยมีวันที่รีเซ็ตปรากฏเป็นระยะ ๆ ในช่วงเดือนไตรมาสและปีอย่างไรก็ตามหลักทรัพย์บางแห่งอาจตั้งถิ่นฐานใหม่ในวันทำการถัดไปหลังจากปิดการประมูล

นักลงทุนจำนวนมากพบว่าการรักษาความปลอดภัยของอัตราการประมูลเป็นโอกาสการลงทุนที่ยอดเยี่ยมอย่างไรก็ตามมีผู้ที่ไม่ชอบกลยุทธ์การลงทุนประเภทนี้ปัญหาที่อ้างถึงโดยทั่วไปเกี่ยวกับแนวคิดของความปลอดภัยของอัตราการประมูลคือกระบวนการสามารถลดสภาพคล่องของธนาคารโดยทั่วไปและยังสามารถสร้างอัตราการคูปองที่ลดลง