ความเสี่ยงต่อการขยายคืออะไร?

ความเสี่ยงต่อการขยายเป็นเรื่องที่น่ากังวลเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง (MBSS) ว่ากองทุนจะถูกล็อคหากผู้ถือจำนองตัดสินใจที่จะไม่จ่ายล่วงหน้าหรือรีไฟแนนซ์สินเชื่อของพวกเขาหลักทรัพย์ดังกล่าวมักถูกสร้างขึ้นโดยมีข้อสันนิษฐานว่าในกลุ่มการจำนอง 30 ปีส่วนใหญ่จะได้รับการเติมเงินหรือรีไฟแนนซ์ก่อนที่จะหมดอายุดังนั้นนักลงทุนที่เข้าร่วมไม่ได้ตั้งใจที่จะออกจากเงินทุนในการรักษาความปลอดภัยเป็นเวลา 30 ปีเต็มเมื่อสถานการณ์เพิ่มโอกาสในการขยายความเสี่ยงมันสามารถทำให้การลงทุนดังกล่าวเป็นอันตรายมากขึ้นสำหรับผู้เข้าร่วม

ความเสี่ยงนี้เกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้นซึ่งมักเกิดขึ้นในเศรษฐกิจที่ดีคนที่ถือจำนองที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำอย่างชัดเจนไม่มีแรงจูงใจในการรีไฟแนนซ์เพราะการทำเช่นนั้นอาจนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นพวกเขาอาจไม่มีความต้องการหรือเหตุผลที่จะชำระคืนเป็นพิเศษเพราะพวกเขาไม่จำเป็นต้องกำจัดหนี้ดอกเบี้ยสูงอย่างรวดเร็วเมื่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นความเสี่ยงการขยายเพิ่มขึ้นและการลงทุนใน MBS อาจกลายเป็นข้อเสนอที่น่าดึงดูดน้อยกว่า

นักลงทุนในกองทุนดังกล่าวมักจะคาดหวังว่าจะเห็นเงินต้นชำระคืนได้เร็วกว่าข้อกำหนดจริงของเงินกู้สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้ผ่านการชำระเงินล่วงหน้าที่ลูกหนี้เพิ่มขนาดของการชำระเงินรายเดือนเพื่อลดเวลาที่เหลือจากเงินกู้หรือผ่านการรีไฟแนนซ์เมื่อสิ่งนี้ไม่เกิดขึ้นค่าของ MBS จะลดลงมูลค่าคูปองที่มีให้ผ่านการขายความปลอดภัยก็ลดลงเช่นกันกับดักการลงทุนอาจส่งผลให้ผู้คนไม่สามารถขายหุ้นของพวกเขาได้โดยไม่สูญเสียและต้องรอระยะเวลาของ MBS แทนนักลงทุนอาจมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงต่อการขยายหากพวกเขาต้องการสินทรัพย์สภาพคล่องสูงหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจำนองและภาระหนี้ที่มีหลักประกันอื่น ๆ (CDOs) ถูกนำมาใช้ในอุตสาหกรรมการเงินเพื่อแจกจ่ายความเสี่ยงและฟรีสินทรัพย์สำหรับกิจกรรมการลงทุนเพิ่มเติมเมื่อกิจกรรมในภาคนี้เริ่มลดลงมันสามารถสร้างความไม่สงบในหมู่นักลงทุนบางคนไม่สามารถรอได้และจำเป็นต้องเลิกกิจการของพวกเขาแม้ว่านี่จะหมายถึงการสูญเสียสิ่งนี้สามารถสร้างความตื่นตระหนกและเอฟเฟกต์โดมิโนในฐานะนักลงทุนจัดรายการสำหรับตำแหน่งในสิ่งที่พวกเขารู้สึกว่าอาจเป็นตลาดที่ลดลง

ระดับความเสี่ยงต่อการขยายใน MBS อาจแตกต่างกันไปนักวิเคราะห์อาจทบทวนสภาวะตลาดในปัจจุบันและปัจจัยอื่น ๆ เพื่อให้การประเมินสิ่งนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วในการตอบสนองต่อแนวโน้มทางการเงินและการเมืองที่อาจทำให้อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นนักลงทุนที่เข้าใจและปรับตัวได้พยายามที่จะอยู่ข้างหน้าตลาดดังนั้นพวกเขาจึงไม่ได้รับการลงทุนที่ลดลง