ทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกคืออะไร?

ทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกหรือที่เรียกว่ารูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกเป็นทฤษฎีใด ๆ ที่พยายามกำหนดการประเมินค่าที่เหมาะสมของตัวเลือกโดยทั่วไปตัวเลือกคือข้อตกลงที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการซื้อหรือขายความปลอดภัยหรือทรัพย์สินอื่น ๆ สำหรับจำนวนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าภายในระยะเวลาหนึ่งเนื่องจากตัวเลือกมีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายผ่านการแลกเปลี่ยนการกำหนดราคาที่เหมาะสมสำหรับตัวเลือกเป็นเป้าหมายที่ต้องการสำหรับผู้ค้านอกจากนี้เนื่องจากตัวเลือกขยายผ่านช่วงเวลาที่ตกลงกันในเวลาที่ขายจึงเป็นสิ่งสำคัญที่ค่าตัวเลือกจะถูกต้องและยุติธรรมตลอดช่วงเวลานี้รูปแบบใด ๆ ที่พยายามกำหนดราคาที่ถูกต้องสำหรับตัวเลือกโดยใช้ข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดเป็นทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือก

ตัวเลือกจะขายในคุณสมบัติเช่นสินค้าและหุ้นมีตัวเลือกสองประเภทที่เรียกว่าการโทรและตัวเลือกตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ในราคาที่กำหนดตลอดระยะเวลาดังนั้นผู้ซื้อกำลังเดิมพันทรัพย์สินจะเพิ่มมูลค่าตัวเลือกวางให้ผู้ซื้อมีโอกาสขายอสังหาริมทรัพย์ในราคาที่ตกลงกันไว้ดังนั้นผู้ซื้อจะเดิมพันทรัพย์สินจะลดลงตามมูลค่าดังนั้นเพื่อให้ได้มาซึ่งการประเมินค่าตัวเลือกที่เป็นธรรมทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกใด ๆ จะต้องคำนึงถึงข้อมูลที่ผ่านมาเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์รวมถึงราคาปัจจุบันประสิทธิภาพในอนาคตและระยะเวลาที่ตัวเลือกมีอยู่

ทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกแต่ละประเภทเป็นการดำเนินการทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนซึ่งรวมถึงตัวชี้วัดในอดีตปัจจุบันและอนาคตเหล่านี้พร้อมกับบางตัวขึ้นอยู่กับทฤษฎีทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกที่ใช้กันมากที่สุดเป็นที่รู้จักกันในชื่อโมเดล Black-Sholes ซึ่งพัฒนาโดย Fisher Black และ Myron Sholes ในปี 1970ผู้ค้าหลายตัวเลือกพึ่งพารุ่นสีดำเป็นอย่างมากSholes และผู้มีส่วนร่วมอีกคนหนึ่งในแบบจำลอง Robert Merton ได้รับรางวัลโนเบลในสาขาวิทยาศาสตร์เศรษฐกิจในปี 1990 สำหรับการทำงานในทฤษฎีบางครั้งมันถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่ามีการพึ่งพาอย่างหนักในการแสดงที่ผ่านมาความซับซ้อนและความจริงที่ว่ามันไม่ได้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับตัวเลือกที่มีระยะเวลานานที่ไม่ได้ซื้อขาย

โมเดลตาข่ายทวินามหรือรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามเป็นอีกประเภทหนึ่งทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกมันเป็นที่ต้องการของบางคนเพราะคำนึงถึงปัจจัยมากกว่ารุ่น Black-sholesอาจเป็นเพราะบันทึกการใช้งานที่ผ่านมา Black-sholes ยังคงเป็นทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุด