บ่อยครั้งที่เกี่ยวข้องกับพันธะคำว่าการครบกําหนดบอลลูนเป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นเมื่อวันครบกําหนดของพันธบัตรหรือชุดของปัญหาพันธบัตรเกิดขึ้นในปีปฏิทินโดยผลที่ได้คือการรับรู้เงินต้นที่สูงผิดปกติ นี่คือข้อมูลบางส่วนเกี่ยวกับการทำงานของบอลลูนครบรอบและสาเหตุที่วิธีการนี้อาจเหมาะสมสำหรับทั้งผู้ออกและผู้ลงทุน
การครบกําหนดบอลลูนมักจะเกี่ยวข้องกับปัญหาพันธบัตรที่มีวันครบกําหนดเดียวและคงที่ แทนที่จะอ้างถึงมูลค่าของตราสารหนี้ในแง่ของราคามูลค่าที่ยกมาเป็นผลตอบแทนที่คาดหวัง ณ วันที่ครบกำหนด เพื่อให้กลยุทธ์บอลลูนครบกำหนดในการทำงานผู้ออกพันธบัตรตกลงที่จะกำหนดเวลาการชำระคืนที่มีความเท่าเทียมกันทั้งกับนักลงทุนและผู้ออกตราสาร การชำระคืนในการออกพันธบัตรดำเนินไปในอัตราที่ไม่เหมือนกับธุรกรรมพันธบัตรประเภทใด ๆ
สิ่งที่แตกต่างคือผู้ออกตราสารตกลงที่จะชำระเงินเข้ากองทุนจมที่ช่วยให้มั่นใจได้ว่าการไถ่ถอนหุ้นกู้ระยะ เงินที่มีอยู่ในกองทุนจมอาจถูกนำมาใช้ก่อนถึงกำหนดบอลลูนในบางกรณี แต่วัตถุประสงค์หลักคือเพื่อให้มั่นใจว่ามีทรัพยากรเพื่อตอบสนองความครบกำหนดบอลลูนในวันที่ครบกำหนดตามที่ตกลงกันไว้
การใช้ประโยชน์จากวิธีการกำหนดบอลลูนสามารถเป็นประโยชน์สำหรับทั้งผู้ออกตราสารหนี้และนักลงทุน โดยทั่วไปชุดการชำระเงินที่ทำสำหรับระยะเวลาส่วนใหญ่ของพันธบัตรจะต่ำกว่าที่จะเกิดขึ้นกับสินเชื่อธุรกิจมาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าผู้ออกตราสารมีความยืดหยุ่นอย่างมากในการกำหนดวิธีการให้ตรงกับวันที่ครบกำหนด ส่วนหนึ่งของกระบวนการนี้ทำได้โดยใช้กองทุนจมเป็นเครื่องมือในการรวบรวมทรัพยากร ตามหลักการแล้วกองทุนจมจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากการทำธุรกรรม
สำหรับนักลงทุนการใช้กลยุทธ์ครบกำหนดบอลลูนเป็นการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัย การมีกองทุนจมช่วยให้มั่นใจได้ว่าการชำระหนี้จะเกิดขึ้นและจะมีการเพิ่มขึ้นบางส่วนจากอัตราผลตอบแทนขั้นสุดท้าย ณ วันที่ครบกำหนด ซึ่งหมายความว่าไม่เพียง แต่กู้คืนการลงทุนหลัก แต่ยังสร้างรายได้เพิ่มเติมจำนวนมากจากโครงการ
