ความเสี่ยงพื้นฐานคืออะไร?

ความเสี่ยงพื้นฐานคือความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีการรับผลตอบแทนโดยเฉพาะความเสี่ยงประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการจัดการการลงทุนอย่างระมัดระวังในกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงเพื่อให้ราคาขององค์ประกอบที่ชดเชยไม่ได้ย้ายไปในทิศทางตรงกันข้ามรูปแบบของการป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์นี้จะเพิ่มความเป็นไปได้ของการประสบกับผลตอบแทนที่ไม่คาดคิดขึ้นอยู่กับลักษณะของการเคลื่อนไหวและประเภทของการค้าที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยง แต่ก็สามารถนำไปสู่การสูญเสียที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

หนึ่งในตัวอย่างคลาสสิกของความเสี่ยงพื้นฐานเกี่ยวข้องกับการกระทำของการป้องกันความเสี่ยงธนารักษ์บิลฟิวเจอร์สที่มีปัญหาพันธบัตรตามหลักการแล้วความผันผวนระหว่างราคาของสินทรัพย์ทั้งสองจะยังคงสอดคล้องกันบ้างสำหรับชีวิตของปัญหาพันธบัตรหากมูลค่าของฟิวเจอร์สเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่ตรงข้ามกับการเคลื่อนไหวของพันธบัตรความเสี่ยงพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากโอกาสที่นักลงทุนจะสูญเสียเงินเพิ่มขึ้น

มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้ความเสี่ยงพื้นฐานอาจพัฒนาหากวันครบกำหนดของพันธบัตรและวันหมดอายุของฟิวเจอร์สไม่ได้จัดตำแหน่งอย่างเหมาะสมความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นในเวลาเดียวกันหากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากที่ส่งผลกระทบต่อราคาพื้นฐานของอนุพันธ์และราคาของสินทรัพย์ที่ถูกป้องกันความเสี่ยงไม่ได้รับผลกระทบสิ่งนี้จะสร้างช่องว่างราคาที่อาจส่งผลให้นักลงทุนขาดทุนไม่ใช่ทุกสถานการณ์ที่เริ่มต้นหรือพัฒนาความเสี่ยงพื้นฐานที่เพิ่มขึ้นจะนำไปสู่การสูญเสียสำหรับนักลงทุนอย่างน้อยก็มีศักยภาพบางอย่างสำหรับการป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์เพื่อให้ได้ผลกำไรที่นักลงทุนไม่ได้จินตนาการไว้ถึงกระนั้นนักลงทุนบางคนจะพิจารณาถึงความเป็นไปได้ที่จะเพิ่มผลตอบแทนด้วยการใช้สินทรัพย์ที่ไม่ตรงกันในกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่จะเกินดุลโดยโอกาสที่จะเกิดความล้มเหลวและการสูญเสีย

ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ทำงานได้ดีในหลาย ๆ กรณีเป็นสิ่งสำคัญที่ราคาของสินทรัพย์ที่ใช้ในการชดเชยซึ่งกันและกันจะย้ายไปในทิศทางเดียวกันด้วยเหตุนี้นักลงทุนจึงควรใช้เวลาในการตรวจสอบประสิทธิภาพที่ผ่านมาของสินทรัพย์ทั้งสองรวมถึงพล็อตการเคลื่อนไหวที่คาดการณ์ไว้ตามปัจจัยที่รู้จักทั้งหมดการทำเช่นนี้จะช่วยลดระดับความเสี่ยงพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับวิธีการและช่วยเพิ่มโอกาสในการรับประเภทของผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการที่จะได้รับจากการทำธุรกรรม