Conversion Arbitrage คืออะไร?

Arbitrage Conversion เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการกระทำเฉพาะสามประการที่เกิดขึ้นในเวลาเดียวกันการดำเนินการของวิธีการเก็งกำไรประเภทนี้เป็นที่เข้าใจกันว่าค่อนข้างเสี่ยงสำหรับนักลงทุนในขณะที่ยังคงมีความสามารถในการเสริมสร้างตำแหน่งการลงทุนเนื่องจากเกี่ยวข้องกับความมั่นคงโดยรวมของพอร์ตการลงทุนบางครั้งเรียกว่ากล่องตัวเลือกยาวการเก็งกำไรการแปลงจะเกี่ยวข้องกับองค์ประกอบที่มีวันหมดอายุและราคาการใช้สิทธิเท่าเทียมกัน

การทำธุรกรรมทั้งสามที่ประกอบขึ้นเป็นอนุญาโตตุลาการการแปลงนั้นง่ายมากการทำธุรกรรมครั้งแรกเกี่ยวข้องกับการซื้อสินทรัพย์การทำธุรกรรมหุ้นนี้บางครั้งเรียกว่าการได้มาซึ่งพื้นฐานและเป็นรากฐานสำหรับกระบวนการ

เกิดขึ้นพร้อมกันกับการซื้อสินทรัพย์พื้นฐานคือการซื้อตัวเลือกใส่ตัวเลือกที่ใส่นี้จะมีราคาการใช้สิทธิเท่ากันและวันหมดอายุเท่ากันกับสินทรัพย์พื้นฐานมันเป็นสิ่งสำคัญที่วันที่ราคาและวันหมดอายุจะเหมือนกันเพื่อให้กลยุทธ์ในการทำงาน

องค์ประกอบสุดท้ายในอนุญาโตตุลาการการแปลงคือการขายตัวเลือกการโทรเช่นเดียวกับสินทรัพย์พื้นฐานและตัวเลือก Put ตัวเลือกการโทรจะต้องมีวันหมดอายุและราคาการใช้สิทธิเท่ากันการขายตัวเลือกการโทรจะต้องเกิดขึ้นในเวลาเดียวกันกับการซื้อตัวเลือกพัตต์และการได้มาของสินทรัพย์พื้นฐาน

ในรูปแบบของวิธีการเก็งกำไรการแปลงการซื้อสินทรัพย์พื้นฐานที่เกิดขึ้นจริงจะถูกแทนที่ด้วยการซื้ออนาคตในสินทรัพย์พื้นฐานอย่างไรก็ตามมีความคิดเห็นที่แตกต่างกันในหมู่นักวิเคราะห์ทางการเงินว่าการใช้ฟิวเจอร์สในโครงสร้างของอนุญาโตตุลาการการแปลงนั้นมีประโยชน์มากกว่าหรือน้อยกว่าหุ้นของหุ้นกับกลยุทธ์โดยรวม

โดยทั่วไปการใช้การเก็งกำไรการแปลงไม่ได้มีไว้เพื่อเป็นวิธีการสร้างผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่และรวดเร็วอย่างไรก็ตามกลยุทธ์สามารถสร้างกำไรได้อย่างรวดเร็วขึ้นอยู่กับสถานะปัจจุบันของตลาดเงินในเวลาเดียวกันหากปัจจัยตลาดทำให้การโทรและการโทรได้รับการประเมินค่ามากเกินไปหรือต่ำเกินไปด้วยเหตุผลบางอย่างสิ่งนี้อาจนำไปสู่สถานการณ์ที่ผลขาดทุนเล็กน้อยหรือผลกำไรในระยะสั้น