คุณภาพเครดิตคืออะไร?

คุณภาพเครดิตเป็นคำที่ใช้อธิบายการประเมินคุณภาพการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับปัญหาพันธบัตรเฉพาะหรือกองทุนรวมพันธบัตรบางครั้งเรียกว่าการจัดอันดับพันธบัตรวัตถุประสงค์ของการกำหนดคุณภาพเครดิตคือการทำให้แน่ใจว่าการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของปัญหาพันธบัตรมีการจัดอันดับเครดิตที่ยอมรับได้และความเสี่ยงของการผิดนัดนั้นอยู่ในขอบเขตที่สมเหตุสมผลเมื่อเปรียบเทียบกับผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้มีหน่วยงานจัดอันดับหลายแห่งทั่วโลกที่ดำเนินการวิเคราะห์เครดิตของปัญหาพันธบัตรรวมถึงพันธบัตรขยะและกำหนดอันดับตามการค้นพบของพวกเขา

ในขณะที่ระบบการให้คะแนนที่ใช้ในการประเมินคุณภาพเครดิตแตกต่างกันไปทั่วโลกส่วนใหญ่ใช้ระบบง่าย ๆ ที่ให้คะแนนที่ไหนสักแห่งระหว่างที่ยอดเยี่ยมและยากจนตัวอย่างเช่นปัญหาพันธบัตรที่ได้รับการพิจารณาว่าให้ผลตอบแทนที่สมเหตุสมผลและออกโดยนิติบุคคลที่มีเครดิตที่ยอดเยี่ยมและความเสี่ยงเริ่มต้นต่ำอาจมีการจัดอันดับ AAA ไปยัง AAพันธบัตรที่มีคุณภาพเครดิตที่ประเมินระบุว่าพันธบัตรให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมสำหรับระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอาจได้รับสิ่งที่เรียกว่าอัตรากลางซึ่งมักจะเป็น BBBหากหน่วยงานจัดอันดับระบุว่าผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ไม่สอดคล้องกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับปัญหาพันธบัตรการจัดอันดับจะอยู่ที่ใดก็ได้จาก BB ถึง C.

นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากคุณภาพเครดิตเพื่อพิจารณาว่าการลงทุนเฉพาะเหมาะสมกับเป้าหมายทางการเงินของพวกเขานักลงทุนอนุรักษ์นิยมมีแนวโน้มที่จะต้องการมุ่งเน้นความสนใจไปที่กองทุนรวมพันธบัตรและปัญหาพันธบัตรที่มีการจัดอันดับสูงหรืออย่างน้อยก็มีการจัดอันดับกลางที่อยู่ในระดับที่สูงขึ้นของสเปกตรัมในขณะที่ผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะน่าตื่นเต้นน้อยลงนักลงทุนกำลังรับความเสี่ยงต่ำและสามารถมั่นใจได้ว่าจะได้รับผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้

กับนักลงทุนที่ยินดีที่จะมีโอกาสมากขึ้นการประเมินคุณภาพเครดิตจะทำให้สามารถระบุปัญหาพันธบัตรที่มีความเสี่ยงในระดับสูงขึ้น แต่ยังให้อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเช่นเดียวกับการลงทุนทุกประเภทที่มีความเสี่ยงมากขึ้นนักลงทุนจะต้องการดูอย่างใกล้ชิดกับสิ่งที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในตลาดและด้วยความสามารถในการทำกำไรของผู้ออกตลอดชีวิตของปัญหาพันธบัตรสมมติว่าเหล่านี้พันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงกว่าจะเติบโตในระยะเวลาอันสั้นและนักลงทุนไม่ได้คาดการณ์การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในตลาดที่จะทำให้ผู้ออกเริ่มต้นเลือกที่จะลงทุนในพันธบัตรสองสามรายการที่มีคะแนนต่ำอาจนำไปสู่เพื่อการเติบโตที่สำคัญในพอร์ตการลงทุน