สกุลเงินซ้อนทับคืออะไร?

พอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศรวมถึงสินทรัพย์ที่มีสกุลเงินต่าง ๆเช่นเดียวกับพอร์ตการลงทุนปกติพอร์ตการลงทุนเหล่านี้ต้องการผู้จัดการกองทุนเพื่อจัดสรรสินทรัพย์และเลือกหลักทรัพย์ที่จะลงทุนนอกจากนี้พอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศต้องการการป้องกันจากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ไม่เอื้ออำนวยและโอกาสที่จะได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่เอื้ออำนวยCurrency Overlay เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ผู้จัดการซ้อนทับที่เชี่ยวชาญในการจัดการการเปิดเผยสกุลเงินของพอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศการซ้อนทับสกุลเงินเพิ่มประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนสูงสุดโดยช่วยให้ผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้วัดประสิทธิภาพของสกุลเงินเพื่อกำหนดกลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลกำไรสูงสุด

บริษัท ผู้เชี่ยวชาญหรือที่รู้จักกันในชื่อผู้จัดการฝ่ายซ้อนทับสกุลเงินจัดการการเปิดรับสกุลเงินของพอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศพอร์ตการลงทุนใช้การซ้อนทับสกุลเงินเพื่อจำกัดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ในอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินและเพิ่มกำไรจากการเคลื่อนไหวที่ดีในอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินขึ้นอยู่กับการตั้งค่าของนักลงทุนผู้จัดการซ้อนทับสามารถมุ่งเน้นไปที่การป้องกันความเสี่ยงต่อความเสี่ยงหรือการคาดเดาเพื่อให้ได้ผลกำไรสถาบันบางแห่งที่ใช้การซ้อนทับสกุลเงิน ได้แก่ เอ็นดาวเม้นท์ บริษัท บริษัท และกองทุนบำเหน็จบำนาญ

ผู้จัดการซ้อนทับสามารถปรับแผนการจัดการสกุลเงินเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนนักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ว่าเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตโฟลิโอที่จะลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศความเสี่ยงจากการใช้สกุลเงินเท่าใดและจะมุ่งเน้นไปที่การลดความเสี่ยงหรือการเพิ่มผลกำไรสูงสุดการตัดสินใจเหล่านี้กำหนดระดับของการมีส่วนร่วมของผู้จัดการซ้อนทับ

โปรแกรมการซ้อนทับสกุลเงินแบบพาสซีฟเกี่ยวข้องกับการลบความเสี่ยงของสกุลเงินลงทุนระหว่างประเทศบางส่วนโปรแกรมการซ้อนทับสกุลเงินที่ใช้งานอยู่เกี่ยวข้องกับผู้จัดการซ้อนทับการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนความเสี่ยงของสกุลเงินตามความคาดหวังเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในอนาคตของอัตราแลกเปลี่ยนหากผู้จัดการของพอร์ตการลงทุนที่ใช้งานคาดว่าสกุลเงินจะลดลงเขาหรือเธอจะเพิ่มอัตราส่วนความเสี่ยงเพื่อป้องกันการสูญเสียหากผู้จัดการคาดว่าสกุลเงินจะเพิ่มมูลค่าเขาหรือเธอลดอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงเป็นกำไรจากการเปิดรับสกุลเงิน

โปรแกรมที่ใช้งานอยู่สำหรับพอร์ตโฟลิโอโดยทั่วไปจะมีค่าใช้จ่ายมากกว่าโปรแกรมแฝงโดยทั่วไปหากผู้จัดการต้องใช้ทรัพยากรมากขึ้นเช่นเวลาและเทคโนโลยีเพื่อเพิ่มมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอการซ้อนทับสกุลเงินจะมีค่าใช้จ่ายมากขึ้นค่าใช้จ่ายของการซ้อนทับสกุลเงินยังขึ้นอยู่กับจำนวนสกุลเงินในพอร์ตและความเสี่ยงของแต่ละสกุลเงินความผันผวนของสินทรัพย์และความถี่ของการปรับสมดุลสกุลเงินที่จำเป็นปัจจัยอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุน ได้แก่ ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ใช้ในการจัดการการเปิดรับสกุลเงินพอร์ตการลงทุนและระดับความแม่นยำที่นักลงทุนต้องการ