อัตราผลตอบแทนคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนรายได้เป็นอัตราส่วนการวัดที่มักใช้โดยผู้จัดการการลงทุนหรือนักลงทุนในตลาดหุ้นเพื่อประเมินมูลค่าของหุ้นเฉพาะอัตราผลตอบแทนผลตอบแทนเท่ากับกำไรต่อหุ้นของ บริษัท หารด้วยราคาหุ้นปัจจุบันในบริบทนี้คำว่า "กำไรต่อหุ้น" เพียงหมายถึงจำนวนผลกำไรใหม่ที่เกิดจากส่วนแบ่งที่โดดเด่นของหุ้นสามัญของ บริษัทโดยทั่วไปแล้วกำไรต่อหุ้นจะคำนวณตามมูลค่าของหุ้นในช่วงระยะเวลาสิบสองเดือนล่าสุด

ยังเรียกว่าอัตราส่วนราคากำไรอัตราส่วนอัตราผลตอบแทนรายได้จะย่อเป็น E/P และมักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ตัวอย่างเช่นหากกำไรต่อหุ้นของ บริษัท ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมามีค่าเท่ากับ $ 5 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และราคาหุ้นคือ $ 50 USD อัตราส่วน E/P คือ 50/5แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์อัตราผลตอบแทนสำหรับหุ้นของ บริษัท นั้นเท่ากับ 10%

อัตราส่วนผลตอบแทนรายได้คือการผกผันของอัตราส่วนการวัดสต็อกที่ใช้กันทั่วไปอื่น ๆ : อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E)อัตราส่วน P/E เทียบเท่ากับราคาหุ้นปัจจุบันของหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้นผู้ประเมินตลาดบางคนต้องการใช้อัตราส่วน E/P เนื่องจากซึ่งแตกต่างจากอัตราส่วน P/E มันจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์สิ่งนี้สามารถทำให้ง่ายต่อการเปรียบเทียบกำไรของหุ้นกับผลตอบแทนจากการลงทุนประเภทอื่นเช่นพันธบัตรหรือตราสารตลาดเงิน

เมื่อใช้อัตราส่วน E/P เพื่อประเมินหุ้นผู้จัดการการลงทุนพิจารณาว่าหุ้นของ บริษัท แสดงผลตอบแทนสูงการหารายได้หรือผลผลิตต่ำในการหารายได้ตามกฎทั่วไปอัตราผลตอบแทนสูงแสดงให้เห็นว่าหุ้นต่ำเกินไปในขณะที่อัตราผลตอบแทนต่ำอาจบ่งบอกถึงสต็อกที่มีมูลค่าสูงเกินไปกฎนี้ไม่สมบูรณ์และผู้ประเมินทางการเงินจะต้องคำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

ปัจจัยหนึ่งที่ต้องชั่งน้ำหนักเมื่อตรวจสอบอัตราผลตอบแทนคือผลตอบแทนของหุ้นสำหรับช่วงเวลาในอนาคตอัตราส่วน E/P ดูที่หุ้นเป็นระยะเวลาหนึ่งปีและดังนั้นจึงล้มเหลวในการบัญชีสำหรับมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นสำหรับช่วงเวลาในอนาคตการเติบโตของหุ้นที่มีศักยภาพจะต้องมีการพิจารณาหุ้นบางส่วนอาจแสดงรายได้น้อยที่สุดจนถึงปัจจุบันแม้จะมีศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่งเป็นผลให้ถึงแม้ว่าหุ้นเหล่านี้อาจไม่ได้รับการประเมินมากเกินไป แต่ก็อาจบ่งบอกถึงผลตอบแทนที่ได้รับต่ำ

ผู้จัดการการลงทุนอาจดูโดยทั่วไปว่าผลตอบแทนในการหารายได้เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยที่แพร่หลายสิ่งนี้ทำโดยการชั่งน้ำหนักผลตอบแทนรายได้ของดัชนีตลาดในวงกว้างกับอัตราดอกเบี้ยที่แพร่หลายหากอัตราผลตอบแทนลดลงหุ้นอาจได้รับการพิจารณามากเกินไปเมื่อเทียบกับพันธบัตร