ตราสารอนุญาโตตุลาการคืออะไร?

Equity Arbitrage คือการซื้อและขายหุ้นของหุ้นเดียวกันหรือคล้ายกันโดยมีเป้าหมายในการทำกำไรสุทธิในการทำธุรกรรมในรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุดการเก็งกำไรตราสารทุนไม่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเนื่องจากการซื้อและการขายเกิดขึ้นพร้อมกันเพื่อให้มั่นใจได้ว่าจะได้กำไรทันทีการเปลี่ยนแปลงของอนุญาโตตุลาการการถือหุ้นแบบดั้งเดิมบางครั้งเรียกว่าอนุญาโตตุลาการความเสี่ยงมักจะมีความเสี่ยงอย่างน้อยจำนวนเล็กน้อยเนื่องจากพวกเขาจัดการในสถานการณ์ที่ไม่รับประกันผลกำไร

การเก็งกำไรตราสารทุนแบบดั้งเดิมเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหุ้นของหุ้นเดียวกันซึ่งมีราคาแตกต่างกันในสองตลาดที่แตกต่างกันตัวอย่างเช่นบอกว่า บริษัท มีหุ้นที่ขายในราคา $ 10 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กหุ้นของ บริษัท เดียวกันอยู่ที่ $ 11 USD ในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเพื่อใช้ประโยชน์จากการเก็งกำไรในสถานการณ์นี้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของหุ้นของ บริษัท ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและขายพวกเขาในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเพื่อทำกำไร 1 ดอลลาร์ต่อหุ้นเนื่องจากการซื้อและการขายเกิดขึ้นในเวลาเดียวกันจึงไม่มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงิน

การเปลี่ยนแปลงหนึ่งในการเก็งกำไรแบบดั้งเดิมโดยทั่วไปเรียกว่าการควบรวมกิจการการเก็งกำไรเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหุ้นของสอง บริษัท ที่กำลังจะรวมกันตัวอย่างนี้จะเป็นถ้า บริษัท A มีราคาหุ้นอยู่ที่ $ 50 USD และกำลังเตรียมซื้อ บริษัท B ซึ่งมีราคาหุ้น 24 ดอลลาร์สหรัฐเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลง บริษัท A ตกลงที่จะให้ บริษัท B บริษัท B หุ้นหนึ่งหุ้นของ บริษัท A สำหรับทุกสองหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของใน บริษัท B. นักลงทุนที่เป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท A อาจใช้อนุญาโตตุลาการตราสารทุนกับสถานการณ์นี้โดยการขายหุ้น บริษัท Aและการซื้อหุ้นของ บริษัท B ในสถานที่ของพวกเขาโดยหวังว่าจะทำกำไรจากความแตกต่างของราคา $ 2 USD เมื่อ บริษัท รวมกันความเสี่ยงในสถานการณ์ประเภทนี้คือข้อตกลงการควบรวมกิจการอาจลดลงหรือมีการเปลี่ยนแปลงค่านิยมอย่างรวดเร็ว

การเปลี่ยนแปลงอื่นบางครั้งเรียกว่าการซื้อขายคู่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหุ้นของหุ้นที่คล้ายกันมากซึ่งมีราคาอย่างใกล้ชิดในอดีตความแปรปรวนของราคาที่สำคัญยิ่งขึ้นตัวอย่างเช่นพูดว่า บริษัท Electric X และ บริษัท ไฟฟ้า Y มักจะซื้อขายภายในไม่กี่เซ็นต์ซึ่งกันและกันหากหุ้นของ บริษัท X เพิ่มขึ้น $ 1 USD จาก บริษัท Y's นักลงทุนที่เป็นเจ้าของหุ้น บริษัท X สามารถขายได้พวกเขาในอดีตมีเช่นเดียวกับการควบรวมกิจการอนุญาโตตุลาการการเก็งกำไรประเภทนี้มักจะมีความเสี่ยงเนื่องจากไม่มีการรับประกันว่าหุ้นของ บริษัท จะเพิ่มมูลค่าเพื่อให้ตรงกับ บริษัท X