การจัดสรรสินทรัพย์รายได้คืออะไร?

การจัดสรรสินทรัพย์รายได้เกี่ยวข้องกับบุคคลที่สร้างพอร์ตการลงทุนซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ผู้เกษียณอายุหลายคนได้รับเงินบำนาญรายเดือนขนาดเล็กหรือไม่มีเงินบำนาญเลยแทนที่จะพึ่งพารายได้อย่างมากที่การลงทุนของพวกเขาสร้างขึ้นนักลงทุนสามารถสร้างพอร์ตการจัดสรรสินทรัพย์รายได้โดยการซื้อหลักทรัพย์รายบุคคลจำนวนหนึ่ง แต่ บริษัท กองทุนรวมและ บริษัท การลงทุนอื่น ๆ ยังขายกองทุนที่บรรจุไว้ล่วงหน้าซึ่งเกือบทั้งหมดประกอบด้วยสินทรัพย์ดังกล่าวโดยทั่วไปจะจัดขึ้นภายในพอร์ตการจัดสรรสินทรัพย์รายได้ผู้ถือหุ้นกู้เป็นเจ้าหนี้ของผู้ออกตราสารหนี้พันธบัตรที่ออกโดยทั่วไปมักจะทำดอกเบี้ยรายเดือนรายไตรมาสครึ่งปีหรือรายปีผู้ถือหุ้นกู้ที่เป็นเจ้าของพันธบัตรแต่ละรายสามารถพยายามซื้อพันธบัตรที่ออกในวันที่ต่าง ๆ เพื่อให้แน่ใจว่าได้รับการชำระรายได้บางอย่างทุกเดือนบริษัท กองทุนรวมที่ลงทุนในพันธบัตรมักจะกระจายการจ่ายดอกเบี้ยรายปีทั้งหมดให้กับผู้ถือหุ้นในรูปแบบของการจ่ายเงินปันผลรายเดือนที่เท่ากันโดยประมาณ

ประวัติเครดิตของหน่วยงานที่ออกพันธบัตรจะถูกตรวจสอบโดยหน่วยงานจัดอันดับพันธบัตรนิติบุคคลที่มีประวัติที่ดีของการชำระหนี้และระดับรายได้สูงมักจะยืมเงินถูกกว่าผู้ออกตราสารหนี้ที่มีประวัติการผิดนัดชำระหนี้ผู้ออกตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสูงจะต้องจ่ายผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับพันธบัตรที่ผู้ออกตราสารที่มีความเสี่ยงต่ำรัฐบาลหลายประเภทที่ออกพันธบัตรได้รับการสนับสนุนโดยเงินผู้เสียภาษีและพันธบัตรรัฐบาลมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าซึ่งพันธบัตร บริษัทพันธบัตรขยะคือการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งจ่ายสูงกว่าอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยและรูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์รายได้ที่ก้าวร้าวมากเท่านั้นที่มีพันธบัตรเหล่านี้

นอกเหนือจากพันธบัตรโมเดลการจัดสรรสินทรัพย์ยังมีหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองซึ่งเป็นตราสารหนี้ที่เชื่อมโยงกับการจำนองที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์กองทุนการลงทุนซื้อการจำนองหลายพันครั้งและการจ่ายดอกเบี้ยที่ทำโดยผู้กู้จะจ่ายลงในกองทุนพันธบัตรจะถูกขายให้กับนักลงทุนและพันธบัตรเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนโดยกองทุนเองหมายความว่าผู้ถือหุ้นกู้มีความเป็นเจ้าของบางส่วนในหนี้ที่มีอยู่ภายในกองทุนเนื่องจากผู้กู้จำนองชำระเงินรายเดือนหลักทรัพย์เหล่านี้ได้รับความนิยมจากนักลงทุนที่ต้องการรับการชำระรายได้ปกติ

นักลงทุนที่มีความต้องการรายได้ปานกลางสามารถลงทุนในพอร์ตการจัดสรรสินทรัพย์รายได้อนุรักษ์นิยมซึ่งส่วนใหญ่มีพันธบัตรรัฐบาลให้ผลตอบแทนต่ำผู้ที่มีรายได้มากขึ้นมักจะต้องลงทุนในกองทุนที่มีความเสี่ยงซึ่งมีพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงพันธบัตรสามารถสูญเสียมูลค่าทั้งหมดหากนิติบุคคลที่ออกพันธบัตรจะล้มละลายดังนั้นผู้ที่แสวงหาผลตอบแทนระดับที่ยิ่งใหญ่ที่สุดก็ต้องต่อสู้กับระดับความเสี่ยงหลักที่ยิ่งใหญ่ที่สุด