อัตราส่วนข้อมูลคืออะไร?

อัตราส่วนข้อมูลเป็นการคำนวณที่เกี่ยวข้องกับจำนวนผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจากพอร์ตการลงทุนที่สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่ระบุโดยมีค่าเผื่อความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนเหล่านั้นอัตราส่วนข้อมูลมักจะถือว่าเป็นกลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์ในการประเมินประสิทธิภาพของความสามารถของผู้จัดการในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนที่ประกอบพอร์ตโฟลิโออย่างต่อเนื่องอัตราส่วนอาจถูกคำนวณเพื่อครอบคลุมช่วงเวลาสั้น ๆ เป็นเดือนหรือตราบใดที่สองสามปีด้วยการคำนวณที่ปรับเพื่อให้การกำหนดข้อมูลประจำปีของข้อมูลที่ใช้ในการกำหนดอัตราส่วนสำหรับระยะเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

การสร้างเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้ในการประเมินปริมาณของผลตอบแทนเป็นสิ่งสำคัญในการกำหนดอัตราส่วนข้อมูลวิธีการหลายวิธีเรียกร้องให้ใช้ดัชนีที่เกี่ยวข้องกับตลาดที่หลักทรัพย์ที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอมีการซื้อขายค่าเผื่อสำหรับสิ่งที่เรียกว่าข้อผิดพลาดการติดตามต้องทำด้วยข้อผิดพลาดในการติดตามเป็นเพียงการเบี่ยงเบนที่มีอยู่ระหว่างการส่งคืนดัชนีและผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอการรวมกันของการประเมินผลตอบแทนและข้อผิดพลาดในการติดตามที่เกี่ยวข้องทำให้สามารถระบุความสอดคล้องที่แท้จริงของความพยายามของผู้จัดการได้เนื่องจากเป็นไปได้ที่จะมีข้อผิดพลาดในการติดตามที่สูงขึ้นซึ่งชดเชยผลตอบแทนและผลลัพธ์ในอัตราส่วนข้อมูลที่ต่ำกว่า

เป็นไปได้ที่จะใช้ประโยชน์จากอัตราส่วนนี้เมื่อประเมินประสิทธิภาพของผู้ดูแลระบบป้องกันความเสี่ยงหรือกองทุนรวมที่นี่สูตรเกี่ยวข้องกับการระบุผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ในพอร์ตโฟลิโอและหารด้วยจำนวนความเสี่ยงที่ผู้ดูแลระบบสันนิษฐานและจากนั้นเกี่ยวข้องกับข้อมูลนั้นกับเกณฑ์มาตรฐานที่ระบุไว้อัตราส่วนที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าผู้จัดการหรือผู้ดูแลระบบกำลังตอบสนองความคาดหวังของนักลงทุนในกองทุนและใช้กลยุทธ์การลงทุนที่อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของกองทุนในกรณีที่อัตราส่วนข้อมูลระบุว่าผู้ดูแลระบบไม่ได้ย้ายกองทุนไปข้างหน้าอย่างต่อเนื่องขั้นตอนในการแก้ไขสถานการณ์สามารถดำเนินการได้ดังนั้นจึงปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกองทุน

ในขณะที่นักลงทุนจำนวนมากและคนอื่น ๆ ในชุมชนการเงินพิจารณาสูตรอัตราส่วนข้อมูลพื้นฐานเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการประเมินการจัดการพอร์ตโฟลิโอมีผู้ที่รู้สึกว่าข้อมูลที่ได้มาจากความพยายามนั้นมีข้อ จำกัด ในสิ่งที่บอกเกี่ยวกับประสิทธิภาพการทำงานของผู้จัดการตัวอย่างเช่นในขณะที่โหมดปกติของการคำนวณอัตราส่วนนั้นขึ้นอยู่กับกระบวนการทางคณิตศาสตร์เสียง แต่ก็ไม่อนุญาตให้พิจารณาการใช้ประโยชน์ซึ่งเป็นปัจจัยที่สามารถและมักจะส่งผลกระทบต่อการจัดการพอร์ตโฟลิโออย่างมีประสิทธิภาพด้วยเหตุผลนี้ผู้เชี่ยวชาญบางคนแนะนำให้ใช้สูตรที่อนุญาตให้มีผลกระทบของการใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์จากการประเมินความสอดคล้องของผู้จัดการ