Insurance Alm คืออะไร?

การจัดการความรับผิดของสินทรัพย์ประกันภัย (ALM) เป็นกระบวนการศึกษาการเปิดรับความเสี่ยงด้านสินทรัพย์และความรับผิดของ บริษัท ประกันภัยการกำหนดความเสี่ยงและเป้าหมายทางการเงินและการวางแผนการดำเนินการที่ควรดำเนินการเพื่อ จำกัด การเปิดรับในขณะที่บรรลุเป้าหมายเหล่านั้นผู้ประกันตนในชีวิตได้สัมผัสกับสินทรัพย์และความรับผิดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากลักษณะระยะยาวของการนัดหมายของพวกเขาเพื่อประเมินและจัดการความเสี่ยงได้ดีขึ้นผู้ประกันตนจะดูระยะเวลาสินทรัพย์และความรับผิดการทดสอบสถานการณ์และการวิเคราะห์ทางการเงินแบบไดนามิกเป็นสองเทคนิคที่ใช้ในการประกันภัย Alm. ความเสี่ยงด้านการประกันภัยคือความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเมื่อข้อกำหนดสินทรัพย์และหนี้สินไม่ตรงกันบังคับให้ บริษัท ซื้อและขายสินทรัพย์.ความเสี่ยงที่พบบ่อยที่สุดคือความเสี่ยงดอกเบี้ยสองประเภทสิ่งแรกคือความเสี่ยงในการลงทุนใหม่เมื่อสินทรัพย์จะต้องลงทุนเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำและระดับสินทรัพย์สูงประการที่สองคือความเสี่ยงในการลงทุนเมื่อสินทรัพย์จะต้องขายเมื่อราคาต่ำและอัตราดอกเบี้ยสูงการจัดการความเสี่ยงอื่น ๆ เช่นความเสี่ยงของสกุลเงินความเสี่ยงด้านหุ้นและความเสี่ยงของอธิปไตยยังถือเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การประกันภัย ALM

เป็นหัวหอกโดยสถาบันธนาคารในปี 1970 เมื่ออัตราดอกเบี้ยกลายเป็นความผันผวนอย่างฉับพลันการจัดการความเสี่ยงดอกเบี้ยกลายเป็นปัญหาสำคัญสำหรับ บริษัท ประกันชีวิตก่อให้เกิดการประกันภัย Almเบี้ยประกันชีวิตจะถูกล็อคไว้มากถึง 30 ปีดังนั้น บริษัท ประกันจะต้องค้นหาการลงทุนที่มีผลตอบแทนที่มั่นคงตลอดอายุการใช้งานของนโยบายเหล่านี้ความเสี่ยงในการลงทุนใหม่มีความชัดเจนเนื่องจากเบี้ยประกันในอนาคตจะต้องลงทุนแม้ว่าอัตราผลตอบแทนของพวกเขาจะต่ำกว่าอัตราที่จำเป็นเพื่อครอบคลุมการกำหนดราคาในปัจจุบันในทำนองเดียวกัน บริษัท ประกันภัยจะได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนเมื่อสินทรัพย์จะต้องขายแม้ในราคาที่ต่ำเพื่อครอบคลุมการเรียกร้องหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นสามารถประกอบไปด้วยผลกำไรที่หายไปจากนโยบายที่ถูกระงับเนื่องจากผู้บริโภคค้นหาเครื่องมือทางการเงินที่ร่ำรวยมากขึ้น

เครื่องมือสำคัญที่สุดที่ใช้ในการประเมินความเสี่ยงด้านการประกันภัยเป็นตัวชี้วัดที่เรียกว่าระยะเวลาซึ่งวัดความไวของสินทรัพย์ต่อการเปลี่ยนแปลงดอกเบี้ยราคา.ระยะเวลาบวกหมายถึงราคาและอัตราดอกเบี้ยเป็นสัดส่วนผกผันราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงระยะเวลาติดลบหมายความว่าราคาและอัตราดอกเบี้ยเป็นสัดส่วนโดยตรงราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นการนูนซึ่งเป็นอัตราการเปลี่ยนแปลงระยะเวลายังใช้เพื่อประเมินความเสี่ยงดอกเบี้ย

กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงจำนวนมากถูกนำมาใช้เพื่อลดความเสี่ยงดอกเบี้ยรวมถึงการอุทิศตนและการฉีดวัคซีนการอุทิศตนคือเมื่อ บริษัท จับคู่เงินสดไหลเข้าจากสินทรัพย์ของพวกเขาด้วยเงินสดไหลออกจากหนี้สินของพวกเขาป้องกันตัวเองจากผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยแม้ว่าการอุทิศตนจะช่วยลดความเสี่ยงต่อดอกเบี้ยได้อย่างเหมาะสม แต่ก็เป็นเรื่องยากมากที่จะทำนายกระแสเงินสดได้อย่างแม่นยำการฉีดวัคซีนคือเมื่อ บริษัท ตรงกับระยะเวลาและ/หรือการนูนของสินทรัพย์และหนี้สินของพวกเขาความยากลำบากในการฉีดวัคซีนคือการค้นหาและทำความเข้าใจการรวมกันของสินทรัพย์และหนี้สินที่เพียงพอซึ่งเป็นไปตามข้อกำหนดการละลายของอุตสาหกรรม

บริษัท ประกันภัยที่ไม่ใช่ชีวิตมักจะกล่าวถึงผลกระทบของความเสี่ยงของ ALM ในระดับองค์กรวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินของพวกเขาโดยรวมแทนที่จะอุทิศทรัพยากรที่เฉพาะเจาะจงให้กับการประกันภัย ALMพวกเขาใช้การวิเคราะห์ทางการเงินแบบไดนามิก (DFA) ซึ่งเป็นวิธีการที่จำลองสถานการณ์สุ่มหลายพันสถานการณ์ของรายได้ของ บริษัทนี่คือการปรับปรุงจากวิธีการกำหนดที่เรียกว่าการทดสอบสถานการณ์มักใช้ในการประกันชีวิตซึ่งต้องอาศัยทักษะและประสบการณ์ของทีมจัดการประกันภัยเพื่อเลือกสถานการณ์ที่ดีที่สุดเลวร้ายที่สุดและเป็นไปได้มากที่สุด