ภาวะเงินเฟ้อติดลบเป็นปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่เศรษฐกิจเคลื่อนตัวออกจากช่วงเงินเฟ้อและเข้าสู่ช่วงเวลาที่มีเงินหมุนเวียนน้อยลง ในช่วงเวลานี้ซึ่งมีอุปทานของเงินลดลงราคาของผลิตภัณฑ์ยังคงค่อนข้างคงที่ เป็นผลให้มีการเพิ่มขึ้นของมูลค่าของสกุลเงินที่จะช่วยในการเสริมสร้างตำแหน่งของเงินนั้นและช่วยในการย้ายเศรษฐกิจออกไปจากอัตราเงินเฟ้อและกลับสู่สถานะที่สมดุล
ในขณะที่มีลักษณะทั่วไปบางอย่างร่วมกันระหว่างอัตราเงินเฟ้อติดลบและภาวะเงินฝืดมีความแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งคือ ด้วยช่วงเวลาที่ภาวะเงินฝืดทั้งการลดลงของปริมาณเงินและการลดลงของราคาสินค้าอุปโภคบริโภคและบริการที่เกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่าด้วยภาวะเงินฝืดเศรษฐกิจโดยรวมประสบการลดลง ในทางตรงกันข้ามระยะเวลาของภาวะเงินเฟ้อติดลบมีผลต่อราคาเพียงเล็กน้อยเท่านั้นจำนวนเงินที่สามารถซื้อผลิตภัณฑ์เหล่านั้นได้ เป็นไปได้ที่เงินเฟ้อจะติดลบเพื่อคาดการณ์ระยะเวลาของภาวะเงินฝืดเนื่องจากหากปริมาณเงินเพิ่มขึ้นมีโอกาสดีที่ความต้องการของผู้บริโภคจะเปลี่ยนแปลงและราคาจะลดลงอันเป็นผลมาจากความต้องการสินค้าและบริการที่หลากหลาย
ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อติดลบทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่อาจทำให้ผู้บริโภคมีความกังวลใจ แต่สิ่งที่ดีคือปรากฏการณ์นี้ช่วยชะลอและมักจะย้อนกลับไปสู่ความก้าวหน้าของเงินเฟ้อ เมื่อเศรษฐกิจเคลื่อนตัวผ่านช่วงเวลาของภาวะเงินเฟ้อติดลบและเข้าสู่ภาวะเงินฝืดราคาสินค้าและบริการก็เริ่มลดลงเช่นกัน ราคาที่ลดลงทำให้ผู้บริโภคมีความสามารถในการรับผลิตภัณฑ์มากขึ้นด้วยจำนวนเงินเท่ากัน
มีความสับสนอย่างมากเมื่อพูดถึงภาวะเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด นักเศรษฐศาสตร์บางคนคิดว่าคำสองคำนี้ใช้แทนกันได้ไม่มากก็น้อยในขณะที่คนอื่น ๆ วาดความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างสองคนนี้ สิ่งนี้ทำให้บางคนต้องพิจารณาทั้งภาวะเงินเฟ้อติดลบและภาวะเงินฝืดสองขั้นตอนของปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจเดียวมากกว่าสองเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวเชิงตรรกะภายในระบบเศรษฐกิจ ด้วยวิธีนี้อัตราเงินเฟ้อติดลบถูกมองว่าเป็นขั้นตอนแรกสู่ภาวะเงินฝืดที่สมบูรณ์ในระบบเศรษฐกิจเนื่องจากการลดลงของปริมาณเงินส่งผลกระทบต่อวิธีการที่ผู้บริโภคใช้จ่ายเงินที่พวกเขามีอยู่ ในทางกลับกันการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินจะนำไปสู่ระยะต่อไปซึ่งราคาที่เรียกเก็บสำหรับสินค้าและบริการที่แตกต่างกันได้รับผลกระทบโดยเฉพาะราคาของผลิตภัณฑ์ที่ถือว่าฟุ่มเฟือยมากกว่าความจำเป็น
