กฎระเบียบ NMS คืออะไร?

กฎระเบียบ NMS เป็นชุดของกฎระเบียบที่ควบคุมระบบตลาดแห่งชาติซึ่งเป็นระบบที่ออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการค้าขายของหุ้นที่ขายตามเคาน์เตอร์ (OTC)เป้าหมายของกฎระเบียบ NMS คือการปรับปรุง NMS ผ่านความเป็นธรรมในการกำหนดราคาและรายการราคากฎสำคัญสี่ข้อทำขึ้นกฎระเบียบ NMSกฎการป้องกันการสั่งซื้อและกฎการเข้าถึงทำงานร่วมกันเพื่อส่งเสริมการเข้าถึงข้อมูลการกำหนดราคาเท่าที่จะควบคุมวิธีการกำหนดราคาหลักทรัพย์และกฎข้อมูลตลาดจะจัดสรรรายได้ให้กับหน่วยงานตามมูลค่าของการซื้อขาย

ระบบการตลาดแห่งชาติมีข้อตกลงด้านหลักทรัพย์ OTCหลักทรัพย์เหล่านี้ขายในตลาดกระจายอำนาจและไม่ได้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แต่หลักทรัพย์มีการซื้อขายผ่านตัวแทนจำหน่ายที่มีสินค้าคงคลังของพวกเขาNMS ได้รับการสนับสนุนจากทั้งสมาคมตัวแทนจำหน่ายหลักทรัพย์แห่งชาติ (NASD) และ NASDAQ

กฎ 610 ของกฎระเบียบ NMS เป็นกฎการเข้าถึงต้องมีสิ่งอำนวยความสะดวกในการซื้อขายเพื่อให้ข้อมูลการกำหนดราคาที่ยุติธรรมและเท่าเทียมกันกฎยังกำหนดขีด จำกัด ของค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับใบเสนอราคาราคาหากราคาต่อหุ้นคือ $ 1 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) หรือมากกว่าและค่าธรรมเนียมจะต้องไม่เกิน $ 0.003 USD ต่อหุ้นหากราคาน้อยกว่า $ 1 USD ค่าธรรมเนียมจะไม่เกิน 0.3 เปอร์เซ็นต์ต่อหุ้น

กฎการป้องกันคำสั่งซื้อบางครั้งเรียกว่ากฎ 611 มันต้องการให้เมื่อนักลงทุนซื้อการรักษาความปลอดภัยในการแลกเปลี่ยนหนึ่งพวกเขาได้รับในราคาเดียวกับที่มีการซื้อขายสำหรับการแลกเปลี่ยนอื่น ๆกฎยังกำหนดให้การแลกเปลี่ยนแต่ละครั้งสร้างและบังคับใช้นโยบายเพื่อให้แน่ใจว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นบรรพบุรุษของกฎการคุ้มครองคำสั่งซื้อนั้นเรียกว่ากฎการค้าผ่านมันมีข้อยกเว้นมากมายที่อนุญาตให้มีการกำหนดราคาในการซื้อขายบางประเภท

กฎระเบียบ NMS กฎ 612 เป็นที่รู้จักกันในชื่อกฎย่อยมันกำหนดข้อกำหนดการกำหนดราคาขั้นต่ำสำหรับหลักทรัพย์ราคาของการซื้อขายหลักทรัพย์ที่สูงกว่า $ 1 USD จะต้องถูกปัดเศษเป็นเพนนีที่ใกล้ที่สุดหากการรักษาความปลอดภัยมีการซื้อขายที่น้อยกว่า $ 1 USD การเพิ่มขึ้นของราคาขั้นต่ำคือ $ 0.0001 USD

ส่วนที่เหลือของกฎระเบียบของหน้า 371 NMS เกี่ยวข้องกับวิธีการกระจายข้อมูลและวิธีการจัดสรรรายได้โบรกเกอร์และศูนย์การตลาดสามารถเปิดเผยข้อมูลของตัวเองได้อย่างอิสระ แต่จะต้องเผยแพร่คำพูดและการซื้อขายที่ดีที่สุดของพวกเขาผ่านช่องทางการอย่างเป็นทางการตลาดจะได้รับรายได้ตามมูลค่าของราคาและการซื้อขายที่มอบให้กับนักลงทุนผู้ที่มีราคาที่ดีที่สุดและคำสั่งซื้อที่ใหญ่ที่สุดจะได้รับเงินมากที่สุด