Ring-fencing เป็นวลีทางการเงินที่มีความหมายแตกต่างกันไปตามบริบทของมัน มันอาจหมายถึงการวางอุปสรรคทางการเงินและทางกฎหมายระหว่าง บริษัท ยูทิลิตี้และกลุ่มผู้ปกครองหรือย้ายสินทรัพย์ไปยังประเทศอื่นทำให้พวกเขาอยู่นอกเหนือการควบคุมและกฎของประเทศ นอกจากนี้ยังสามารถหมายถึงรายได้จากภาษี“ การจัดสรร” เพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะที่ระบุไว้
หนึ่งในการใช้งานที่พบบ่อยที่สุดของ "รั้วฟันดาบ" คือการอธิบายธุรกิจสาธารณูปโภคที่มีการควบคุมที่ถูกแยกทางการเงินจาก บริษัท แม่ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมอื่น ๆ เหตุผลหลักในการทำเช่นนี้คือเพื่อให้แน่ใจว่าการให้บริการเช่นไฟฟ้าหรือน้ำจะไม่ถูกคุกคามหาก บริษัท แม่ประสบปัญหาทางการเงินหรือแม้กระทั่งกลายเป็นหนี้สินล้นพ้น ในกรณีส่วนใหญ่การฟันดาบจะดำเนินการตามคำร้องขอหรือความต้องการของหน่วยงานกำกับดูแล โดยปกติจะทำโดยรัฐบาลของรัฐแต่ละแห่งในสหรัฐอเมริกา หนึ่งในตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุดของการฟันดาบวงแหวนคือ บริษัท พลังงานในท้องถิ่นซึ่งได้รับการริงเฟนและสามารถจัดหาพลังงานต่อไปได้หลังจาก บริษัท แม่ Enron พังทลายลง
มีประโยชน์อื่น ๆ ของการฟันดาบแบบนี้ ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีรั้วล้อมรอบอาจต้องเก็บข้อมูลลูกค้าแยกต่างหากจาก บริษัท แม่ สิ่งนี้จะช่วยลดโอกาสที่ลูกค้าจะได้รับการตลาดที่ไม่พึงประสงค์หรือสัมผัสกับความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่มากขึ้น การป้องกันจาก "การปนเปื้อน" กับปัญหาทางการเงินของ บริษัท แม่ก็หมายความว่าพันธบัตรใน บริษัท ยูทิลิตี้ถูกมองว่าปลอดภัยและง่ายต่อการขายเพื่อหาแหล่งเงินทุน
การใช้วลี "ฟันดาบ" อีกอย่างคือเมื่อสินทรัพย์ถูกโอนจากที่หนึ่งไปยังอีกที่หนึ่ง โดยปกติสิ่งนี้จะหมายถึงการย้ายพวกเขาจากบัญชีหนึ่งไปยังอีกบัญชีหนึ่งด้วยบัญชีหลังในเขตอำนาจศาลที่แตกต่างกันโดยปกติจะอยู่ในประเทศอื่น มักจะทำเพื่อปกป้องทรัพย์สินจากการเรียกร้องจากเจ้าหนี้หรือเพื่อลดภาระภาษี การทำแหวนฟันดาบดังกล่าวสามารถทำได้ทั้งถูกกฎหมายและผิดกฎหมายโดยที่ประเทศส่วนใหญ่มีข้อ จำกัด เกี่ยวกับจำนวนทรัพย์สินที่สามารถนำมาล้อมรั้วและผ่านกระบวนการใด ๆ
การฟันดาบแหวนยังสามารถอ้างถึงรัฐบาลที่มุ่งมั่นที่จะใช้รายได้สำหรับภาษีที่เฉพาะเจาะจงที่จะจ่ายสำหรับพื้นที่เฉพาะของการใช้จ่าย นี่เป็นที่รู้จักกันในชื่อสมมติฐาน ชั้นเชิงมักจะถูกใช้เมื่อพยายามทำให้ภาษีที่ไม่เป็นที่นิยมอาจเป็นที่ยอมรับของสาธารณะมากขึ้น ตัวอย่างเช่นภาษีใหม่อาจเป็นที่พอใจแก่สาธารณชนมากขึ้นหากพวกเขารู้ว่าจะใช้กับผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวาง
