สินเชื่อหลักทรัพย์คืออะไร?

การให้กู้ยืมหลักทรัพย์คือการโอนเจ้าของหุ้นพันธบัตรหรือสินทรัพย์อื่น ๆ จากฝ่ายหนึ่งไปยังอีกฝ่ายหนึ่งผู้ให้กู้อาจมีส่วนร่วมในกิจกรรมนี้เพื่อสร้างกำไรจากพอร์ตโฟลิโอผู้ให้กู้รักษาสิทธิความเป็นเจ้าของ แต่จะถูกปรับผลประโยชน์การลงคะแนนใด ๆ ที่อาจได้รับมอบให้แก่ผู้ถือหุ้นหากสินทรัพย์ที่ยืมมาเป็นหุ้นผู้กู้มีความรับผิดชอบตามกฎหมายในการส่งคืนหลักทรัพย์ที่มีความคล้ายคลึงกันในการออกแบบและมูลค่าของสินทรัพย์ที่ยืมมาหลังจากระยะเวลาของเงินกู้ให้กับผู้ให้กู้หลักประกันรวมถึงเงินสดหรือพันธบัตรที่มีมูลค่าอย่างน้อยขนาดของเงินกู้มักใช้เพื่อชดเชยความเสี่ยงบางอย่าง

มีนักลงทุนหลายประเภทที่เข้าร่วมในการให้กู้ยืมหลักทรัพย์แม้ว่าโดยทั่วไปการปฏิบัติจะเกิดขึ้นในหมู่นักลงทุนสถาบันที่ดูแลเงินก้อนโตจำนวนมากของคนอื่น ๆ มากกว่าที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนรายบุคคลผู้จัดการกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญสาธารณะและภาคเอกชนรวมถึงเอ็นดาวเม้นท์และฐานรากมีความกระตือรือร้นในการปฏิบัติสินเชื่อหลักทรัพย์ผู้กู้ทั่วไปอาจรวมถึงโบรกเกอร์ชั้นนำซึ่งเป็นหน่วยงานที่ให้ยืมเงินและหลักทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงโต๊ะซื้อขายที่ธนาคารขนาดใหญ่ที่ซื้อขายธนาคารเป็นเจ้าของและกองทุนป้องกันความเสี่ยงการซื้อขายสินเชื่อหลักทรัพย์ได้รับการอำนวยความสะดวกโดยบุคคลที่สามเช่นตัวแทนจำหน่ายนายหน้าหรือธนาคารผู้ดูแล

ผู้จัดการกองทุนรวมและที่ปรึกษาการลงทุนอื่น ๆ ดูแลตะกร้าหลักทรัพย์สำหรับนักลงทุนและได้รับค่าตอบแทนเพื่อรักษาและเติบโตความมั่งคั่งเมื่อเวลาผ่านไปผู้จัดการอาจเลือกที่จะเข้าร่วมในการให้กู้ยืมหลักทรัพย์เพื่อสร้างผลกำไรระยะสั้นเหตุผลอื่นอาจเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมในพอร์ตโฟลิโอหรือเพื่อชดเชยต้นทุนการลงทุนอื่น ๆ

ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงบางคนอยู่ในธุรกิจการซื้อขายหุ้นที่พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของในความพยายามที่จะหนุนผลตอบแทนจากการค้าผู้จัดการอาจยืมหลักทรัพย์จากนายหน้านายหน้าเพื่อป้องกันตำแหน่งในการค้านอกจากนี้ยังมีกลยุทธ์การลงทุนบางอย่างที่พึ่งพาหลักทรัพย์ให้ยืมมากขึ้นรวมถึงการซื้อขายคู่ในกลยุทธ์นี้สำหรับการเดิมพันทุกครั้งที่ผู้จัดการทำให้หุ้นจะเพิ่มขึ้นเขาทำการเดิมพันอีกครั้งว่าการรักษาความปลอดภัยที่คล้ายกันจะลดลงในราคาซึ่งเป็นวิธีการป้องกันการลงทุนการซื้อขายเหล่านี้บางส่วนอาจทำจากผู้จัดการกองทุนของตัวเอง แต่ไม่ต้องสงสัยเลยว่าหลักทรัพย์บางอย่างจะถูกยืมเนื่องจากการซื้อขายจำนวนมากที่เกี่ยวข้อง

การลงทุนไม่มีการค้ำประกันและสินเชื่อหลักทรัพย์ไม่แตกต่างกันความเสี่ยงรวมถึงความเป็นไปได้ที่ผู้กู้จะผิดนัดชำระเงินกู้และไม่สามารถส่งมอบหลักทรัพย์ตามสัญญาหลังจากระยะเวลาของสัญญาสิ่งนี้เป็นที่รู้จักกันในนามความเสี่ยงของคู่กรณีและผู้ให้กู้สามารถพยายามลดการเปิดรับแสงนี้โดยดำเนินการตรวจสอบเครดิตอย่างกว้างขวางและดำเนินการประเมินรายวันเกี่ยวกับมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ยืมมา