การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์คืออะไร?

การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เป็นกระบวนการของการรวมหรือรวมเครื่องมือหนี้ประเภทต่าง ๆ เพื่อวัตถุประสงค์ในการขายตราสารเป็นเงินสดเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการค่ารวมของชุดตราสารหนี้ถูกใช้เพื่อแปลงกลุ่มเป็นปัญหาพันธบัตรที่สามารถซื้อได้โดยนักลงทุนโดยทั่วไปผู้ดูแลผลประโยชน์ทำการซื้อชุดเริ่มต้นจากนั้นขายพันธบัตรให้กับนักลงทุนหนึ่งคนขึ้นไป

ประเภทของตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ไม่จำเป็นต้องเป็นหนี้ที่คล้ายกันเพื่อรวมอยู่ในชุดข้อตกลงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์อาจรวมถึงหนี้ที่หลากหลายเช่นการจำนองสินเชื่อรถยนต์หรือหนี้บัตรเครดิตโดยพื้นฐานแล้วคุณสมบัติหลักสำหรับการรวมคือตราสารหนี้ที่รวมอยู่ในชุดมัดจะยังคงสร้างรายได้จากการชำระเงินที่ได้รับตามหลักการของหนี้รวมถึงดอกเบี้ยใด ๆ ที่ใช้กับยอดคงค้าง

กลยุทธ์สระว่ายน้ำจำนองประเภทนี้ค่อนข้างธรรมดาธนาคาร บริษัท การเงินและกลุ่มนักลงทุนมักจะมีส่วนร่วมในกระบวนการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์สำหรับลูกหนี้แต่ละคนการโอนในการเป็นเจ้าของหนี้อาจมีความโปร่งใสอย่างสมบูรณ์หรือไม่ต้องการอะไรมากไปกว่าการเปลี่ยนที่อยู่ที่มีการชำระเงินโดยทั่วไปโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ไม่ได้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย

ความงามของการใช้กระบวนการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เพื่อสร้าง MBS หรือการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองคือการลงทุนจะสร้างรายได้เป็นประจำตลอดระยะเวลาที่ยาวนานนักลงทุนได้รับกระแสเงินสดนี้จากการชำระเงินดอกเบี้ยและเงินต้นที่ทำโดยผู้กู้MBS อาจเกี่ยวข้องกับการจำนองที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์

เช่นเดียวกับความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์มีความเสี่ยงในระดับหนึ่งของนักลงทุนเนื่องจากปัญหาพันธบัตรได้รับการสนับสนุนด้วยตราสารหนี้จึงมีโอกาสเสมอที่ลูกหนี้หนึ่งคนหรือมากกว่าจะผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อจำนองหรือหนี้บัตรเครดิตอย่างไรก็ตามนักลงทุนที่รวมการลงทุนหลักทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินธุรกิจมักจะดำเนินการเพื่อลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการผิดนัดชำระบางครั้งรวมถึงการประกันบางประเภทในส่วนของผู้ดูแลผลประโยชน์ในข้อกำหนดและเงื่อนไขที่ใช้กับการขายสิ่งนี้สามารถช่วยลดโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำและสูญเสียการลงทุน