การแปลงสินทรัพย์ เป็น หลักทรัพย์ เป็นกระบวนการรวบรวมหรือรวมตราสารหนี้ประเภทต่างๆเพื่อการขายตราสารเป็นเงินสด เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการมูลค่ารวมของชุดตราสารหนี้ที่ใช้ในการแปลงกลุ่มเป็นปัญหาพันธบัตรที่สามารถซื้อในทางกลับกันโดยนักลงทุน โดยทั่วไปผู้ดูแลจะทำการซื้อชุดเริ่มต้นจากนั้นขายพันธบัตรให้กับนักลงทุนอย่างน้อยหนึ่งราย
ประเภทตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ไม่จำเป็นต้องเป็นหนี้ที่คล้ายกันเพื่อรวมไว้ในชุดข้อมูล ข้อตกลงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์อาจรวมถึงหนี้ที่หลากหลายเช่นการจำนองสินเชื่อรถยนต์หรือหนี้บัตรเครดิต คุณสมบัติหลักสำหรับการรวมคือตราสารหนี้ที่รวมอยู่ในชุดจะยังคงสร้างรายได้จากการชำระเงินที่ได้รับบนหลักการของหนี้เช่นเดียวกับดอกเบี้ยใด ๆ ที่ใช้กับยอดคงค้าง
กลยุทธ์ประเภทการจำนองประเภทนี้ค่อนข้างธรรมดา ธนาคาร บริษัท เงินทุนและกลุ่มนักลงทุนมักมีส่วนร่วมในกระบวนการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ สำหรับลูกหนี้รายบุคคลการโอนในการเป็นเจ้าของหนี้อาจมีความโปร่งใสโดยสมบูรณ์หรือไม่ต้องการอะไรมากไปกว่าการเปลี่ยนที่อยู่ที่ชำระเงิน โดยทั่วไปโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ไม่ได้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย
ความสวยงามของการใช้กระบวนการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เพื่อสร้าง MBS หรือการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองคือการลงทุนจะสร้างรายได้อย่างสม่ำเสมอในช่วงระยะเวลาหนึ่ง นักลงทุนจะได้รับกระแสเงินสดนี้จากการจ่ายดอกเบี้ยและเงินต้นที่ทำโดยผู้กู้ MBS อาจเกี่ยวข้องกับการจำนองที่อยู่อาศัยและพาณิชยกรรม
เช่นเดียวกับการรักษาความปลอดภัยที่มีสินทรัพย์สำรองมีความเสี่ยงในระดับหนึ่งสำหรับนักลงทุน เนื่องจากปัญหาเกี่ยวกับตราสารหนี้ได้รับการสนับสนุนด้วยตราสารหนี้จึงมีโอกาสที่ลูกหนี้อย่างน้อยหนึ่งรายจะผิดนัดชำระหนี้จากสินเชื่อจำนองหรือหนี้บัตรเครดิต อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่รวมการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เป็นประจำซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินธุรกิจของพวกเขามักจะทำตามขั้นตอนเพื่อลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการเริ่มต้นบางครั้งรวมถึงการประกันบางประเภทในส่วนของผู้ดูแล ซึ่งจะช่วยลดโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำและทำให้เกิดความสูญเสียในกิจการ
