ทฤษฎีการกำหนดราคาอนุญาโตตุลาการคืออะไร?

หนึ่งในสิ่งแรกที่เข้าใจเกี่ยวกับทฤษฎีการกำหนดราคาอนุญาโตตุลาการคือแนวคิดที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการกำหนดราคาสินทรัพย์โดยพื้นฐานแล้วทฤษฎีการกำหนดราคาอนุญาโตตุลาการหรือ APT สำหรับระยะสั้นช่วยในการสร้างรูปแบบราคาสำหรับหุ้นต่างๆของหุ้นนี่คือข้อมูลบางส่วนเกี่ยวกับทฤษฎีการกำหนดราคาอนุญาโตตุลาการและทำไมแนวคิดนี้จึงมีประโยชน์ในการกำหนดรูปแบบการกำหนดราคาสำหรับการซื้อและขายหุ้น

พัฒนาโดยนักเศรษฐศาสตร์สตีเฟ่นรอสในปี 1976 หลักการพื้นฐานของทฤษฎีการกำหนดราคาเกี่ยวข้องกับการรับรู้ว่าผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ในสินทรัพย์ใด ๆ อาจถูกจัดทำแผนภูมิเป็นการคำนวณเชิงเส้นของปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่เกี่ยวข้องร่วมกับดัชนีตลาดคาดว่าจะมีอัตราการเปลี่ยนแปลงบางอย่างมากที่สุดหากไม่ใช่ปัจจัยที่เกี่ยวข้องทั้งหมดสถานการณ์การใช้งานโดยใช้โมเดลนี้จะช่วยให้ได้ราคาที่เท่าเทียมกับประสิทธิภาพที่คาดการณ์ไว้ของสินทรัพย์ผลลัพธ์ที่ต้องการคือราคาสินทรัพย์จะเท่ากับราคาที่คาดการณ์ไว้สำหรับการสิ้นสุดของงวดที่อ้างถึงโดยราคาสิ้นสุดลดลงในอัตราที่นัยตามรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนเป็นที่เข้าใจกันว่าหากราคาสินทรัพย์เริ่มต้นจากหลักสูตรการเก็งกำไรนั้นจะช่วยนำราคากลับคืนสู่ขอบเขตที่สมเหตุสมผล

ในการใช้งานจริงการใช้ประโยชน์จากทฤษฎีการกำหนดราคาอนุญาโตตุลาการสามารถทำงานได้ดีมากเมื่อมันมาถึงการเพิ่มมูลค่าระยะยาวของพอร์ตสต็อกตัวอย่างเช่นการใช้ APT เมื่อราคาปัจจุบันต่ำมากจะส่งผลให้กระบวนการง่าย ๆ ที่จะให้ผลตอบแทนในขณะที่ยังคงรักษาพอร์ตการลงทุนไว้ขั้นตอนแรกคือการขายพอร์ตโฟลิโอให้สั้นจากนั้นซื้อสินทรัพย์ราคาต่ำพร้อมกับเงินที่ได้ในตอนท้ายของงวดสินทรัพย์ราคาต่ำซึ่งจะเพิ่มขึ้นในมูลค่าจะถูกขายและเงินที่ใช้ในการซื้อคืนพอร์ตที่ขายเมื่อเร็ว ๆ นี้กลยุทธ์นี้มักจะส่งผลให้รายได้เล็กน้อยสำหรับนักลงทุน

มีการใช้กลยุทธ์ที่คล้ายกันเมื่อราคาปัจจุบันสูงด้วยชุดของสถานการณ์นี้นักลงทุนจะขายสินทรัพย์ที่มีราคาสูงและใช้เงินเพื่อซื้อพอร์ตโฟลิโอในตอนท้ายของช่วงเวลานั้นนักลงทุนจะขายพอร์ตโฟลิโอใช้ส่วนหนึ่งของรายได้เพื่อซื้อสินทรัพย์ที่มีราคาสูงและทำกำไรจากการทำธุรกรรมอีกครั้ง

การใช้ทฤษฎีการกำหนดราคาอนุญาโตตุลาการเป็นเรื่องธรรมดามากในตลาดหุ้นของวันนี้ในบางวิธีการใช้ทฤษฎีนั้นแพร่หลายมากขึ้นกว่าเดิมเนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากสามารถเข้าถึงข้อมูลแบบเรียลไทม์ผ่านวิธีการออนไลน์ได้มากกว่าจุดก่อนหน้าในประวัติศาสตร์การซื้อขายเป็นวิธีการวิเคราะห์เงื่อนไขปัจจุบันและตอบสนองตามทฤษฎีการกำหนดราคาของอนุญาโตตุลาการมีบันทึกการปฏิบัติงานที่แข็งแกร่งและไม่ต้องสงสัยเลยว่านักลงทุนและนักวิเคราะห์จะได้รับการว่าจ้างเป็นเวลาหลายปี