รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามคืออะไร?

รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามเป็นวิธีการกำหนดมูลค่าของสัญญาตัวเลือกสัญญาที่ให้โอกาสแก่เจ้าของในการซื้อหรือขายสินทรัพย์บางส่วนสำหรับราคาที่ตกลงกันไว้ในช่วงเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้ารุ่นนี้มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนเพราะเป็นการยากที่จะระบุมูลค่าของสัญญาตัวเลือกซึ่งขึ้นอยู่กับราคาของเครื่องมือพื้นฐานบางอย่างนอกจากนี้รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามหรือ BOPM นั้นมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับตัวเลือกอเมริกันซึ่งสามารถออกกำลังกายได้ทุกจุดก่อนวันหมดอายุBOPM ทั่วไปถูกจัดตั้งขึ้นเหมือนต้นไม้โดยมีราคาเดิมให้ราคาสองราคาซึ่งให้ทางสามและอื่น ๆ

สัญญาตัวเลือกให้นักลงทุนมีโอกาสคาดเดาราคาของความปลอดภัยพื้นฐานโดยไม่ได้รับจริงความเป็นเจ้าของทางกายภาพของสินทรัพย์เนื่องจากมูลค่าสัญญาขึ้นอยู่กับมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงในบางครั้งในอนาคตจึงเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนที่จะประเมินมูลค่าของสัญญาในเวลาที่ซื้อวิธีหนึ่งในการฉายราคาตัวเลือกในอนาคตคือรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามซึ่งสามารถตอกย้ำชุดของค่าที่เป็นไปได้สำหรับสัญญาตามราคาสินทรัพย์พื้นฐานตั้งแต่เริ่มต้นจนถึงการหมดอายุ

สำหรับการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามแบบจำลองที่จะประสบความสำเร็จเราจะต้องสามารถวัดความผันผวนของสินทรัพย์ซึ่งเป็นระดับที่ราคาของสินทรัพย์พื้นฐานสามารถเปลี่ยนได้ภายในกรอบเวลาที่ จำกัดตัวอย่างเช่นลองนึกภาพสินทรัพย์มีราคาปัจจุบันอยู่ที่ $ 100 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และมีระดับความผันผวน 20 เปอร์เซ็นต์นั่นหมายความว่าราคาของสินทรัพย์สำหรับช่วงเวลาที่สองที่ตัดสินโดย BOPM จะอยู่ที่ $ 120 USD หากราคาสูงขึ้นหรือ $ 80 USD หากราคาลดลง

ในขั้นตอนต่อไปราคาทั้งสองนี้จะลดลงอีกต่อไปขึ้นอยู่กับความผันผวนในการผลิตราคาที่เป็นไปได้อีกสามราคาในช่วงเวลาต่อไปนี้ในโครงสร้างการแตกแขนงของ BOPM มีสามราคาที่เป็นไปได้จะแบ่งออกเป็นสี่และอื่น ๆ ในช่วงระยะเวลาของตัวเลือกสิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์ที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับสินทรัพย์ของพวกเขาราคาในอนาคตประโยชน์อีกประการหนึ่งของรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามคือสามารถปรับได้เพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงที่คาดการณ์ไว้ตามความน่าจะเป็นของราคาที่เคลื่อนที่ขึ้นหรือลงในตัวอย่างข้างต้นสันนิษฐานว่ามีโอกาส 50 เปอร์เซ็นต์ของราคาที่เพิ่มขึ้นและโอกาส 50 เปอร์เซ็นต์ที่จะลดลงในช่วงที่สองแต่ในช่วงต่อไปเปอร์เซ็นต์เหล่านั้นอาจได้รับผลกระทบจากราคาจะเปลี่ยนสินทรัพย์โดยทั่วไปBOPM สามารถอธิบายถึงสิ่งนี้ได้

พร้อมกับการจัดหารูปแบบการประเมินค่าที่ดีสำหรับตัวเลือกรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามสามารถช่วยผู้ถือตัวเลือกอเมริกันตัดสินใจว่าจะใช้ตัวเลือกเหล่านั้นเมื่อใดหาก BOPM แสดงให้เห็นว่าราคาในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นสำหรับสินทรัพย์พื้นฐานที่สูงเป็นพิเศษนักลงทุนอาจต้องการยึดตัวเลือกในทางกลับกันราคาที่มีเกลียวลงบนโมเดลอาจทำให้นักลงทุนใช้ตัวเลือกที่มูลค่าสูงสุด