รุ่นเฉินคืออะไร?

ในปี 1994 นักเศรษฐศาสตร์หลินเฉินตีพิมพ์แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ออกแบบมาเพื่อแสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยวิวัฒนาการอย่างไรโมเดลเฉินเป็นแบบจำลองระยะสั้นหรือที่เรียกว่าโมเดลสามปัจจัยสำหรับการพิจารณาว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีวิวัฒนาการอย่างไรในอนาคตตามอัตราสั้น ๆนักวิเคราะห์กำหนดอัตราสั้น ๆ โดยสมการทางคณิตศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยรายปีสำหรับเงินที่ยืมและช่วงเวลาสั้น ๆแบบจำลองเฉินเป็นแบบจำลองระยะสั้นครั้งแรกที่รวมค่าเฉลี่ยสุ่มและความผันผวนของสุ่ม

ในโลกของการเงินแบบจำลองเฉินช่วยทำนายอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยกำหนดโครงสร้างการกำหนดราคาสำหรับหลักทรัพย์พันธบัตรและการซื้อขายหุ้นรวมถึงผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนมันเป็นหนึ่งในทฤษฎีทางการเงินและแบบจำลองที่ใช้ในการทำนายสภาพการเงินในอนาคตโมเดลเฉินพยายามที่จะคำนวณวิวัฒนาการในอนาคตของอัตราดอกเบี้ยตามความเสี่ยงของตลาดความเสี่ยงที่ใช้ในการคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังและการกำหนดราคาคือผลตอบแทนของตลาดการคาดการณ์สำหรับผลตอบแทนตลาดในอนาคตและการคาดการณ์ความผันผวนของตลาด

กับแบบจำลองเฉินหลินเฉินพยายามใช้ทฤษฎีทางการเงินคณิตศาสตร์และสมการเพื่ออธิบายผลลัพธ์ในอนาคตที่เป็นไปได้มากมายโดยการเปลี่ยนตัวแปรบางอย่างนักเศรษฐศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินมีมุมมองที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นดังนั้นการกำหนดราคาหลักทรัพย์โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการเสนอราคาในราคาซื้อหรือการป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้าช่วยให้ความผันผวนในตลาดที่มีความเสี่ยงต่อการสูญเสียน้อยลงการยอมรับความเสี่ยงของความปลอดภัยโดยเฉพาะกำหนดว่านักลงทุนที่มีแนวโน้มจะซื้อในการรักษาความปลอดภัยนั้น

การลงทุนรายได้คงที่หรือที่เรียกว่าตราสารหนี้จะต้องสูญเสียเงินเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและพฤติกรรมราคาตราสารหนี้หรือการลงทุนตราสารหนี้รวมถึงพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท องค์กรและรัฐบาลการลงทุนเหล่านี้ยังเป็นองค์ประกอบหลักของพอร์ตการป้องกันความเสี่ยงนักลงทุนและ บริษัท จัดการการลงทุนพึ่งพาการวิเคราะห์รายได้คงที่โดยใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์เช่นแบบจำลองเฉินนักวิเคราะห์ให้คำแนะนำในการลงทุนหรือส่งผ่านหลักทรัพย์บางอย่างตามผลลัพธ์ของการวิเคราะห์ทางคณิตศาสตร์ดังกล่าว

พื้นฐานหลักสำหรับตราสารหนี้คือการยืมเงินด้วยความคาดหวังของผลตอบแทนที่เฉพาะเจาะจงในช่วงเวลาสั้น ๆตัวอย่างเช่นนักลงทุนซื้อพันธบัตรจาก บริษัท ในราคาลดเพื่อให้ บริษัท ได้รับเงินที่ยืมมาสำหรับการดำเนินงานต่างๆเมื่อพันธบัตรครบกำหนดนักลงทุนคาดว่าจะให้จำนวนหนึ่งตามอัตราดอกเบี้ยและมูลค่าที่อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรหากอัตราดอกเบี้ยเบี่ยงเบนไปจากช่วงการคาดการณ์นักลงทุนอาจไม่ได้ตระหนักถึงผลตอบแทนเต็มรูปแบบที่พวกเขาคาดไว้แบบจำลองเฉินพยายามทำนายอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเพื่อช่วยประเมินความเสี่ยงของสถานการณ์ดังกล่าว