ความแตกต่างหลักระหว่างเลตเตอร์ออฟเครดิตและการค้ำประกันของธนาคารคือระดับความรับผิดชอบที่ธนาคารรับผิดชอบ ทั้งสองยังมีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันความถี่ในการใช้งานและฝ่ายที่เกี่ยวข้อง โดยทั่วไปจะใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตในการค้าระหว่างประเทศเพื่อให้มั่นใจว่าการทำธุรกรรมดำเนินไปตามแผนที่วางไว้ หนังสือค้ำประกันของธนาคารช่วยให้มั่นใจได้ว่าการจัดหาเงินทุนจะมีให้สำหรับโครงการหากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งที่เกี่ยวข้องหมดตัว ข้อตกลงนี้มักจะเห็นในโครงการก่อสร้างและการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน
ในการค้าระหว่างประเทศผู้ขายต้องการที่จะทำให้แน่ใจว่าการชำระเงินที่กำลังจะมาและผู้ซื้อต้องการที่จะให้แน่ใจว่าคำสั่งซื้อที่ได้รับการจัดส่ง เลตเตอร์ออฟเครดิต (LC) ช่วยให้กระบวนการนี้ง่ายขึ้น ผู้ซื้อจะทำสัญญากับธนาคารในการออก LC สัญญานี้กำหนดเงื่อนไขที่จะต้องปฏิบัติตามเพื่อการชำระเงินให้แก่ผู้ขายและภาระผูกพันของผู้ซื้อในการชำระคืนธนาคาร
ธนาคารผู้ออกจะส่งเลตเตอร์ออฟเครดิตให้ผู้ขายโดยระบุเงื่อนไข โดยทั่วไปแล้วจะเกี่ยวข้องกับการนำเสนอเอกสารการจัดส่งแบบมาตรฐานเช่นใบตราส่งสินค้า ธนาคารผู้ขายเป็นผู้ชำระเงินเมื่อมีการนำเสนอเอกสารนี้ จากนั้นธนาคารจะส่งใบตราส่งสินค้าไปยังผู้ซื้อซึ่งจะนำเสนอต่อผู้ให้บริการและรับการจัดส่งตามคำสั่งซื้อ ผู้ซื้อชำระคืนธนาคารแล้ว
ความรับผิดชอบเดียวของธนาคารผู้ออกบัตรคือการชำระเงินเมื่อนำเสนอพร้อมเอกสารที่ตกลงกัน เลตเตอร์ออฟเครดิตขึ้นอยู่กับการจัดทำสัญญาระหว่างธนาคารผู้ออกและผู้ซื้อ ธนาคารไม่มีหน้าที่รับผิดชอบในการดูแลสัญญาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย การละเมิดข้อกำหนดของสัญญานั้นจะไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการส่ง LC ตัวอย่างเช่นหากผู้ขายแสดงเอกสารที่เหมาะสมและชำระเงิน แต่จัดส่งผลิตภัณฑ์ที่มีข้อบกพร่องผู้ซื้อจะยังคงต้องชำระคืนธนาคารที่ออก
ธนาคารผู้ออกจะรับผิดชอบมากขึ้นกับการรับประกันของธนาคาร ในสถานการณ์เช่นนี้ธนาคารยอมรับความรับผิดสำหรับการชำระหนี้หรือการปฏิบัติหน้าที่ของคู่สัญญา หากคู่สัญญามีหนี้สินล้นพ้นตัวหรือไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดตามสัญญาได้สำเร็จธนาคารจะเป็นผู้รับผิดชอบและต้องทำตามเงื่อนไขของสัญญา การรับประกันดังกล่าวมักจำเป็นเมื่อมีการออกพันธบัตรสาธารณะ
ความแตกต่างระหว่างการใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตและการค้ำประกันของธนาคารสามารถเห็นได้ในบทบาทพื้นฐานที่พวกเขาเล่น LC ช่วยอำนวยความสะดวกทางการค้าโดยไม่ต้องมีส่วนร่วมโดยตรงในข้อผูกพันทางสัญญาระหว่างคู่สัญญา ในหนังสือค้ำประกันของธนาคารผู้ออกหลักทรัพย์มีส่วนเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดในเงื่อนไขตามสัญญาและประสิทธิภาพของฝ่ายต่างๆที่เกี่ยวข้อง ทั้งสองทำงานเพื่อลดความเสี่ยง แต่ความลึกของการมีส่วนร่วมและความรับผิดที่ยอมรับโดยธนาคารผู้ออกให้แยกความแตกต่างทั้งสอง
